حمل الكتيب
شاهد على اليوتيوب
حمل الكتيب
شاهد على اليوتيوب

يمكنك الاستماع الى الكتيب

مقدمة

يُعد‭ ‬الاستثمار‭ ‬بعد‭ ‬التقاعد‭ ‬من‭ ‬المجالات‭ ‬الرائعة‭ ‬والجيدة؛‭ ‬إذ‭ ‬يمكن‭ ‬للقرارات‭ ‬الاستثمارية‭ ‬الجيدة‭ ‬المتخذة‭ ‬في‭ ‬هذا‭ ‬المجال‭ ‬من‭ ‬الاستثمارات‭ ‬أنْ‭ ‬تعمل‭ ‬على‭ ‬زيادة‭ ‬مستوى‭ ‬الأمان‭ ‬المالي‭, ‬وتأمين‭ ‬دخل‭ ‬يوفر‭ ‬حياة‭ ‬كريمة‭ ‬بعد‭ ‬انتهاء‭ ‬سنوات‭ ‬العمل‭ ‬الطويلة‭, ‬ومع‭ ‬ذلك‭ ‬من‭ ‬المهم‭ ‬تجنب‭ ‬المخاطر‭ ‬المترتبة‭ ‬على‭ ‬مثل‭ ‬هذا‭ ‬الاستثمار‭, ‬كشراء‭ ‬وبيع‭ ‬الموجودات‭ ‬العقارية‭ ‬على‭ ‬المكشوف‭ ‬لجمع‭ ‬الأموال‭ ‬لاستثمارها‭, ‬فأنت‭ ‬تريد‭ ‬حماية‭ ‬الأصول‭ ‬وعدم‭ ‬خسارتها‭ ‬في‭ ‬عمليات‭ ‬استثمارية‭ ‬غير‭ ‬مضمونة‭.‬

يمكن‭ ‬أن‭ ‬يكون‭ ‬الاستثمار‭ ‬وسيلة‭ ‬لزيادة‭ ‬الأرباح،‭ ‬وتحقيق‭ ‬الأهداف‭ ‬المالية‭, ‬ومع‭ ‬ذلك‭ ‬من‭ ‬الضروري‭ ‬اتخاذ‭ ‬القرارات‭ ‬الاستثمارية‭ ‬الصائبة،‭ ‬وتجنب‭ ‬المخاطر‭ ‬مثل‭ ‬شراء‭ ‬الأسهم‭ ‬وبيعها‭ ‬بناء‭ ‬على‭ ‬الشائعات‭ ‬والمعلومات‭ ‬المغلوطة،‭ ‬أو‭ ‬الاكتفاء‭ ‬بمجال‭ ‬استثماري‭ ‬واحد؛‭ ‬إذ‭ ‬إن‭ ‬الهدف‭ ‬الذي‭ ‬يجب‭ ‬عليك‭ ‬تحقيقه‭ ‬يكمن‭ ‬في‭ ‬تراكم‭ ‬الأصول‭ ‬وعدم‭ ‬خسارة‭ ‬أي‭ ‬منها‭ ‬في‭ ‬النهاية‭.‬

سوف‭ ‬يمكنك‭ ‬هذا‭ ‬الكتيب‭ ‬من‭ ‬التعرف‭ ‬على‭ ‬نبذة‭ ‬حول‭ ‬الاستثمار،‭ ‬والتعرف‭ ‬على‭ ‬أنسب‭ ‬الاستراتيجيات‭ ‬الاستثمارية،‭ ‬وكيفية‭ ‬أداء‭ ‬السوق‭ ‬المالية،‭ ‬وخاصة‭ ‬المحافظ‭ ‬الاستثمارية،‭ ‬للحصول‭ ‬في‭ ‬النهاية‭ ‬على‭ ‬أنسب‭ ‬العائدات‭ ‬الاستثمارية‭.‬

كذلك‭ ‬يناقش‭ ‬هذا‭ ‬الكتيب‭ ‬المخاطر‭ ‬الاستثمارية‭ ‬والاستراتيجيات‭ ‬التي‭ ‬يمكنها‭ ‬أن‭ ‬تحد‭ ‬من‭ ‬المخاطر،‭ ‬وتعلِّم‭ ‬كيفية‭ ‬اتخاذ‭ ‬القرارات‭ ‬الاستثمارية،‭ ‬وتجنب‭ ‬الأخطاء،‭ ‬والاستفادة‭ ‬من‭ ‬الفرص‭ ‬والمزايا‭ ‬التي‭ ‬تؤمنها‭ ‬العملية‭ ‬الاستثمارية،‭ ‬وفي‭ ‬الكتيب‭ ‬أيضاً‭ ‬بيان‭ ‬كيفية‭ ‬الاستثمار،‭ ‬والحفاظ‭ ‬على‭ ‬الأصول‭ ‬التي‭ ‬تملكها،‭ ‬وتأمين‭ ‬عائد‭ ‬مالي‭ ‬لورثتك‭ ‬من‭ ‬بعدك‭.‬

الجزء الأول: مصادر الدخل التقاعدي

عندما‭ ‬تتقاعد،‭ ‬فلن‭ ‬تتلقى‭ ‬أي‭ ‬أموال‭ ‬أو‭ ‬رواتب‭ ‬من‭ ‬الجهة‭ ‬التي‭ ‬كنت‭ ‬تعمل‭ ‬فيها،‭ ‬مع‭ ‬العلم‭ ‬أنك‭ ‬سوف‭ ‬تظل‭ ‬بحاجة‭ ‬إلى‭ ‬المال‭ ‬والدخل‭ ‬اللازم‭ ‬للحياة‭ ‬اليومية‭, ‬هذا‭ ‬المال‭ ‬أو‭ ‬الدخل‭ ‬يمكن‭ ‬أن‭ ‬يأتي‭ ‬من‭ ‬عدة‭ ‬مصادر‭, ‬بما‭ ‬في‭ ‬ذلك‭ ‬إعانات‭ ‬التقاعد‭ ‬الحكومية‭ (‬إن‭ ‬كنت‭ ‬من‭ ‬المستحقين‭ ‬لها‭ ‬وهو‭ ‬راتب‭ ‬تقاعدي‭ ‬غير‭ ‬متزايد‭)‬،‭ ‬وكذلك‭ ‬المدخرات‭ ‬والاستثمارات‭ ‬التي‭ ‬تديرها‭.‬

البرامج‭ ‬الحكومية

مثلاً،‭ ‬إنْ‭ ‬ساهمتَ‭ ‬بإحدى‭ ‬برامج‭ ‬التقاعد‭ ‬الحكومية‭ ‬السعودية‭ ‬مدة‭ ‬120‭ ‬شهرًا‭ ‬على‭ ‬الأقل،‭ ‬فسوف‭ ‬يحقُّ‭ ‬لك‭ ‬تلقي‭ ‬دفعات‭ ‬تقاعدية‭ ‬شهرية،‭ ‬بشرط‭ ‬أنْ‭ ‬تكون‭ ‬قد‭ ‬بلغت‭ ‬الستين‭ ‬إن‭ ‬كنتَ‭ ‬رجلا‭ ‬أو‭ ‬الخامسة‭ ‬والخمسين‭ ‬إنْ‭ ‬كنتِ‭ ‬من‭ ‬النساء‭.‬

إنَّ‭ ‬الراتب‭ ‬التقاعدي‭ ‬الذي‭ ‬تتلقاه‭ ‬هو‭ ‬غالبا‭ ‬1/40‭ ‬من‭ ‬متوسط‭ ‬الدخل‭ ‬الشهري‭ ‬للسنتين‭ ‬السابقتين‭ ‬للتقاعد‭ ‬مضروبًا‭ ‬في‭ ‬عدد‭ ‬السنوات‭ ‬التي‭ ‬شاركت‭ ‬خلالها‭ ‬في‭ ‬نظام‭ ‬التقاعد‭ ‬الحكومي‭. ‬مثلاً،‭ ‬إن‭ ‬كنتَ‭ ‬تتقاضى‭ ‬دخلاً‭ ‬متوسطًا‭ ‬يبلغ‭ ‬4,100‭ ‬ريال‭ ‬في‭ ‬الشهر‭ ‬قبل‭ ‬تقاعدك،‭ ‬وكنت‭ ‬قد‭ ‬سددتَ‭ ‬رسوم‭ ‬التقاعد‭ ‬مدة‭ ‬30‭ ‬عام،‭ ‬فسوف‭ ‬تتلقى‭ ‬3,075‭ ‬ريالا‭ ‬عند‭ ‬الإحالة‭ ‬إلى‭ ‬التقاعد‭.‬

4,100‭ ‬ريال‭ (‬الراتب‭ ‬الشهري‭ ‬المتوسط‭) / ‬40‭  (‬أو‭ ‬1‭/ ‬40‭) ‬30‭ ‬×‭ ‬102.5‭ = ‬سنة‭ ‬من‭ ‬الاشتراكات‭ = ‬3.075‭ ‬ريالاً‭ ‬في‭ ‬هذا‭ ‬المثال‭ ‬يشكِّل،‭ ‬الراتب‭ ‬التقاعدي‭ ‬75%‭ ‬من‭ ‬الراتب‭ ‬قبل‭ ‬التقاعد‭ ‬أو‭ ‬أثناء‭ ‬الوظيفة،‭ ‬مما‭ ‬يسهم‭ ‬في‭ ‬تغطية‭ ‬قسم‭ ‬كبير‭ ‬من‭ ‬المصاريف‭ ‬اللازمة‭ ‬لمعيشة‭ ‬الشخص‭ ‬المتقاعد،

إلا‭ ‬أن‭ ‬الراتب‭ ‬التقاعدي‭ ‬الفعلي‭ ‬يمكن‭ ‬أن‭ ‬يكون‭ ‬أكثر‭ ‬أو‭ ‬أقل،‭ ‬وذلك‭ ‬تبعًا‭ ‬للتاريخ‭ ‬الوظيفي‭ ‬السابق‭ ‬للمتقاعد

مدخرات‭ ‬التقاعد

إنَّ‭ ‬الأموال‭ ‬التي‭ ‬ادخرتها‭ ‬خلال‭ ‬فترة‭ ‬العمل‭ ‬سوف‭ ‬تساعد‭ ‬على‭ ‬تلبية‭ ‬الاحتياجات‭ ‬المالية‭ ‬اللازمة‭ ‬لك‭ ‬بعد‭ ‬التقاعد،‭ ‬والتي‭ ‬يمكنها‭ ‬أنْ‭ ‬تسمح‭ ‬لك‭ ‬بالإنفاق‭ ‬وشراء‭ ‬المستلزمات‭ ‬التي‭ ‬ترغب‭ ‬فيها،‭ ‬وذلك‭ ‬بالاستفادةِ‭ ‬من‭ ‬الأصول‭ ‬والموجودات‭ ‬التي‭ ‬ادَّخرتها‭ ‬في‭ ‬الماضي،‭ ‬ويبدأ‭ ‬ذلك‭ ‬بالاحتفاظ‭ ‬برأس‭ ‬المال،‭ ‬أو‭ ‬بمبلغ‭ ‬مُدَّخَر‭ ‬ومُستثمر‭ ‬والإنفاق‭ ‬فقط‭ ‬من‭ ‬الدخل‭ ‬المتحصل‭ ‬من‭ ‬ذلك‭ ‬المال‭ ‬المدخر‭ ‬أو‭ ‬المستثمر،‭ ‬والقاعدة‭ ‬الأساسية‭ ‬هي‭ ‬أنَّه‭ ‬كلما‭ ‬كان‭ ‬المال‭ ‬المُستثمر‭ ‬أو‭ ‬المُدَّخر‭ ‬كبيرًا،‭ ‬كانت‭ ‬الإيرادات‭ ‬أعلى،‭ ‬و‭ ‬كان‭ ‬احتمال‭ ‬استمرارها‭ ‬وتصاعدها‭ ‬أكبر‭. ‬لكن‭ ‬يعيبُ‭ ‬هذه‭ ‬الطريقة‭ ‬هو‭ ‬أنك‭ ‬عندما‭ ‬تبقي‭ ‬على‭ ‬مدَّخراتك،‭ ‬فإنك‭ ‬تؤجل‭ ‬بذلك‭ ‬إنجاز‭ ‬الأمور‭ ‬التي‭ ‬تتطلع‭ ‬إلى‭ ‬عملها‭ ‬أو‭ ‬تتخلى‭ ‬عن‭ ‬الأشياء‭ ‬التي‭ ‬أردتَ‭ ‬شراءها‭.‬

وهناك‭ ‬طريقة‭ ‬أخرى‭ ‬تتمثل‭ ‬في‭ ‬إنفاق‭ ‬جزء‭ ‬من‭ ‬رأس‭ ‬المال‭ ‬المستثمر‭ ‬كل‭ ‬عام،‭ ‬علاوة‭ ‬على‭ ‬الإيرادات‭ ‬المتحصلة‭ ‬من‭ ‬رأس‭ ‬المال‭ ‬الأساسي،‭ ‬والقاعدة‭ ‬هنا‭ ‬أنك‭ ‬عملت‭ ‬بجد‭ ‬وآن‭ ‬الأوان‭ ‬لتستمتع‭ ‬بتقاعدك،‭ ‬إذًا‭ ‬لماذا‭ ‬لا‭ ‬تنفق؟‭ ‬إنَّ‭ ‬الخطورة‭ ‬في‭ ‬إنفاق‭ ‬رأس‭ ‬المال‭ ‬هي‭ ‬أنَّه‭ ‬يمكنك‭ ‬أن‭ ‬تنفق‭ ‬أغلب‭ ‬ما‭ ‬ادخرته‭ ‬لتجد‭ ‬نفسك‭ ‬في‭ ‬النهاية‭ ‬معوزًا‭ ‬لا‭ ‬تجد‭ ‬ما‭ ‬تشتري‭ ‬به‭ ‬احتياجاتك‭ ‬مع‭ ‬تقدمك‭ ‬في‭ ‬السن‭.‬

يمكنك‭ ‬أنْ‭ ‬تتبع‭ ‬مجموعة‭ ‬من‭ ‬طرق‭ ‬الادخار‭ ‬والإنفاق‭ ‬والاستثمار‭ ‬الذي‭ ‬يعمل‭ ‬على‭ ‬إحداث‭ ‬توازن‭ ‬مابين‭ ‬الأشياء‭ ‬التي‭ ‬تريد‭ ‬أن‭ ‬تقوم‭ ‬بها،‭ ‬وأن‭ ‬تكون‭ ‬في‭ ‬نفس‭ ‬الوقت‭ ‬مطمئناً‭ ‬لامتلاكك‭ ‬بعض‭ ‬المال‭ ‬في‭ ‬سن‭ ‬التقاعد‭.‬

الاستثمارات‭ ‬

يمكن‭ ‬أنْ‭ ‬يكون‭ ‬استثمارك‭ ‬مصدرًا‭ ‬للدخل‭ ‬عند‭ ‬تقاعدك،‭ ‬مع‭ ‬أنَّ‭ ‬كل‭ ‬الاستثمارات‭ ‬ليست‭ ‬قادرة‭ ‬على‭ ‬تأمين‭ ‬الدخل‭ ‬المنتظم‭ ‬للمتقاعد‭. ‬مثلاً،‭ ‬يمكن‭ ‬للمحفظة‭ ‬الاستثمارية‭ ‬الخاصة‭ ‬بك‭ ‬أنْ‭ ‬تساوي‭ ‬مبلغاً‭ ‬كبيرًا،‭ ‬ولكن‭ ‬إنْ‭ ‬تم‭ ‬استثمارها‭ ‬أساسًا‭ ‬في‭ ‬أسهم‭ ‬صاعدة،‭ ‬فإنَّه‭ ‬قد‭ ‬لا‭ ‬يمكنك‭ ‬أنْ‭ ‬تكسب‭ ‬الكثير‭ ‬من‭ ‬الدخل‭ ‬الجاري،‭ ‬وهناك‭ ‬طريقة‭ ‬للبدء‭ ‬في‭ ‬تحويل‭ ‬الاستثمار‭ ‬إلى‭ ‬مصدر‭ ‬للدخل،‭ ‬وهي‭ ‬نقل‭ ‬بعض‭ ‬الأصول‭ ‬إلى‭ ‬أسهم‭ ‬مُدِّرة‭ ‬للدخل‭ ‬أو‭ ‬استثمارها‭ ‬في‭ ‬صناديق‭ ‬مختلطة‭ ‬الأسهم‭ ‬أو‭ ‬تحويلها‭ ‬إلى‭ ‬صكوك‭.‬

تذكَّر‭ ‬أيضًا‭ ‬أنَّ‭ ‬كلَّ‭ ‬الاستثمارات‭ ‬المُدَّرة‭ ‬للدخل‭ ‬ليستْ‭ ‬قادرة‭ ‬على‭ ‬توفير‭ ‬الدخل‭ ‬المطلوب‭ ‬في‭ ‬المدة‭ ‬التي‭ ‬تحددها‭ ‬أنت‭, ‬فبعض‭ ‬الأسهم‭ ‬تدر‭ ‬العائد‭ ‬مرة‭ ‬واحدة‭ ‬كل‭ ‬ربع‭ ‬سنة‭ ‬أو‭ ‬نصف‭ ‬سنة‭ ‬أو‭ ‬سنويًا‭, ‬لذلك‭ ‬قد‭ ‬يكون‭ ‬توزيع‭ ‬العوائد‭ ‬في‭ ‬أوقات‭ ‬غير‭ ‬التي‭ ‬تخطط‭ ‬لها‭, ‬كأن‭ ‬تتوقع‭  ‬على‭ ‬سبيل‭ ‬المثال‭ ‬أن‭ ‬يأتيك‭ ‬الدخل‭ ‬بشكل‭ ‬شهري‭ ‬أو‭ ‬حسب‭ ‬احتياجك‭ ‬وجدولك‭ ‬الزمني‭.‬

من‭ ‬المهم‭ ‬كذلك‭ ‬أنْ‭ ‬تعلم‭ ‬أنَّ‭ ‬الدخل‭ ‬المتحَصِّل‭ ‬من‭ ‬الاستثمارات‭ ‬غير‭ ‬مضمون،‭ ‬حتى‭ ‬الأسهم‭ ‬التي‭ ‬تُدِّرُ‭ ‬العوائد‭ ‬عادة‭ ‬يمكن‭ ‬أنْ‭ ‬تمُرَّ‭ ‬ببعض‭ ‬فترات‭ ‬الركود‭ ‬،‭ ‬فلا‭ ‬تحصل‭ ‬على‭ ‬أية‭ ‬عوائد‭ ‬على‭ ‬الإطلاق،‭ ‬ولهذا‭ ‬فإنَّك‭ ‬سوف‭ ‬تحتاج‭ ‬إلى‭ ‬التخطيط‭ ‬الجيد‭ ‬لضمان‭ ‬أنَّ‭ ‬مصادر‭ ‬الدخل‭ ‬المتأتي‭ ‬من‭ ‬الاستثمار‭ ‬كافية‭ ‬للوفاء‭ ‬باحتياجاتك‭ ‬المالية‭.‬

ما‭ ‬الذي‭ ‬تحتاج‭ ‬إليه‭ ‬بالضبط؟

إنَّ‭ ‬الدخل‭ ‬الذي‭ ‬تحتاج‭ ‬إليه‭ ‬عند‭ ‬بلوغك‭ ‬سن‭ ‬التقاعد‭ ‬يعتمد‭ ‬على‭ ‬عدة‭ ‬عوامل‭ ‬منها‭:‬

1‭ . ‬المصاريف‭ ‬العادية‭ ‬التي‭ ‬تعودت‭ ‬عليها‭ ‬قبل‭ ‬سن‭ ‬التقاعد‭.‬

2‭ . ‬المشاريع‭ ‬الجديدة‭ ‬التي‭ ‬تنوي‭ ‬القيام‭ ‬بها‭ ‬في‭ ‬سن‭ ‬التقاعد‭.‬

3‭ . ‬المصاريف‭ ‬المترتبة‭ ‬على‭ ‬المشاكل‭ ‬الصحية‭ ‬،‭ ‬والتي‭ ‬يمكن‭ ‬أنْ‭ ‬تطرأ‭ ‬بعد‭ ‬الإحالة‭ ‬إلى‭ ‬التقاعد‭.‬

إنَّ‭ ‬المبلغ‭ ‬الذي‭ ‬تحتاج‭ ‬إليه‭ ‬يعتمد‭ ‬أيضًا‭ ‬على‭ ‬المدة‭ ‬التي‭ ‬سوف‭ ‬تقضيها‭ ‬وأنت‭ ‬متقاعد‭, ‬فمثلاً‭ ‬إنْ‭ ‬تقاعدت‭ ‬في‭ ‬سن‭ ‬الستين‭ ‬،‭ ‬فسوف‭ ‬تحتاج‭ ‬إلى‭ ‬مبالغ‭ ‬أكثر‭ ‬مما‭ ‬لو‭ ‬تقاعدت‭ ‬في‭ ‬سن‭ ‬الخامسة‭ ‬والستين،‭ ‬وهذا‭ ‬الأمر‭ ‬صحيح‭ ‬جزئيا؛‭ ‬لأنك‭ ‬من‭ ‬المحتمل‭ ‬أن‭ ‬تعيش‭ ‬مدة‭ ‬أطول‭ ‬في‭ ‬التقاعد،‭ ‬ولأن‭ ‬الرواتب‭ ‬التقاعدية‭ ‬الحكومية‭ ‬سوف‭ ‬تكون‭ ‬أقل‭ ‬نظراً‭ ‬لقصر‭ ‬مدة‭ ‬الخدمة‭ ‬في‭ ‬التقاعد‭ ‬المبكر،

وعلى‭ ‬الرغم‭ ‬من‭ ‬وجود‭ ‬الكثير‭ ‬من‭ ‬الإرشادات‭ ‬التي‭ ‬يمكن‭ ‬أنْ‭ ‬تساعدك‭ ‬على‭ ‬تحديد‭ ‬المصاريف‭ ‬اللازمة‭ ‬لك‭ ‬في‭ ‬سن‭ ‬التقاعد‭ ‬،‭ ‬فيمكنك‭ ‬أنْ‭ ‬تستفيد‭ ‬أيضًا‭ ‬من‭ ‬الحوار‭ ‬مع‭ ‬أحد‭ ‬الأشخاص‭ ‬المتقاعدين‭ ‬والتعرف‭ ‬على‭ ‬طبيعة‭ ‬التغير‭ ‬في‭ ‬المصاريف‭ ‬التي‭ ‬يدفعها،‭ ‬والشخص‭ ‬المؤهل‭ ‬من‭ ‬الناحية‭ ‬المالية‭ ‬يمكنه‭ ‬أنْ‭ ‬يسدي‭ ‬إليك‭ ‬النصح‭ ‬حول‭ ‬فهم‭ ‬طبيعة‭ ‬الدخل‭ ‬التقاعدي‭ ‬المناسب‭ ‬لك،‭ ‬ويساعدك‭ ‬على‭ ‬وضع‭ ‬خطة‭ ‬تدير‭ ‬بها‭ ‬كل‭ ‬حياتك‭ ‬المالية‭ ‬بعد‭ ‬الإحالة‭ ‬إلى‭ ‬التقاعد

الموازنة‭ ‬بين‭ ‬المصاريف‭ ‬والدخل

إنَّ‭ ‬الخطوة‭ ‬الأولى‭ ‬للموازنة‭ ‬بين‭ ‬المصاريف‭ ‬والدخل‭ ‬هي‭ ‬تحديد‭ ‬كمية‭ ‬الأموال‭ ‬التي‭ ‬سوف‭ ‬تحتاج‭ ‬إليها‭ ‬في‭ ‬سنة‭ ‬التقاعد،‭ ‬وبعد‭ ‬ذلك‭ ‬دراسة‭ ‬الخيارات‭ ‬المتعلقة‭ ‬بخطة‭ ‬إيجاد‭ ‬الدخل‭ ‬اللازم‭ ‬لك،‭ ‬والهدف‭ ‬هو‭ ‬وضع‭ ‬خطة‭ ‬تحفظ‭ ‬لك‭ ‬الأصول‭ (‬الموجودات‭) ‬ما‭ ‬دمتَ‭ ‬بحاجة‭ ‬إليها،‭ ‬وتمكينك‭ ‬من‭ ‬القيام‭ ‬بالأمور‭ ‬التي‭ ‬تريد‭ ‬القيام‭ ‬بها‭ ‬خلال‭ ‬تقاعدك،

وعلى‭ ‬الرغم‭ ‬من‭ ‬تشابه‭ ‬الهموم‭ ‬والخبرات‭ ‬والتجارب،‭ ‬فعليك‭ ‬أنْ‭ ‬تعرف‭ ‬أنَّ‭ ‬خطتك‭ ‬لن‭ ‬تكون‭ ‬مشابهة‭ ‬لخطة‭ ‬أي‭ ‬شخص‭ ‬متقاعد‭ ‬آخر،‭ ‬وبمعنى‭ ‬أكثر‭ ‬دقة،‭ ‬فإن‭ ‬خطتك‭ ‬سوف‭ ‬تعتمد‭ ‬على‭ ‬ما‭ ‬ادخرته‭ ‬في‭ ‬السابق،‭ ‬ومجال‭ ‬استثمار‭ ‬تلك‭ ‬المدخرات،‭ ‬وما‭ ‬تود‭ ‬أن‭ ‬تصنعه‭ ‬بتلك‭ ‬المدخرات‭ ‬خلال‭ ‬تقاعدك‭ ‬وهذا‭ ‬يختلف‭ ‬من‭ ‬شخص‭ ‬لآخر‭.‬

الجزء الثاني: التخطيط المالي

إذا‭ ‬أردت‭ ‬إدارة‭ ‬أموالك‭ ‬بصورة‭ ‬فعَّالة،‭ ‬فأنت‭ ‬بحاجة‭ ‬إلى‭ ‬خطة‭ ‬مالية،‭ ‬وهي‭ ‬عبارة‭ ‬عن‭ ‬تقرير‭ ‬مالي‭ ‬مكتوب‭ ‬حول‭ ‬نيتك‭ ‬بإنفاق‭ ‬وادخار‭ ‬واستثمار‭ ‬أموال‭ ‬التقاعد‭ ‬الخاصة‭ ‬بك‭, ‬وهذه‭ ‬الخطة‭ ‬يجب‭ ‬أن‭ ‬تشتمل‭ ‬على‭ ‬النواحي‭ ‬التالية‭:‬

1‭ . ‬ملخص‭ ‬الأصول‭ (‬الموجودات‭) ‬الحالية‭ ‬ومصادر‭ ‬الدخل‭ ‬التقاعدي‭ ‬المتوقعة‭ .‬

2‭ . ‬تقدير‭ ‬المال‭ ‬الكافي‭ ‬لسد‭ ‬احتياجاتك‭ ‬المالية‭ .‬

3‭ . ‬تقدير‭ ‬المبلغ‭ ‬المطلوب‭ ‬للوفاء‭ ‬بالمصاريف‭ ‬الطارئة‭.‬

4‭ . ‬استراتجية‭ ‬للموازنة‭ ‬مابين‭ ‬الادخار‭ ‬والاستثمار

للتأكد‭ ‬من‭ ‬أن‭ ‬الأموال‭ ‬التي‭ ‬لديك‭ ‬تفي‭ ‬بكل‭ ‬احتياجاتك‭ ‬مع‭ ‬تقادم‭ ‬العمر‭.‬

5‭ . ‬قائمة‭ ‬بأنواع‭ ‬الاستثمارات‭ ‬التي‭ ‬تناسب‭ ‬خطتك‭ ‬التقاعدية‭.‬

6‭ . ‬قائمة‭ ‬بالأهداف‭ ‬الأولية‭ ‬من‭ ‬وراء‭ ‬خطة‭ ‬التقاعد،‭ ‬وجدول‭ ‬زمني‭ ‬لتحقيق‭ ‬تلك‭ ‬الأهداف،‭ ‬ومدى‭ ‬التكاليف‭ ‬المترتبة‭ ‬عليها‭.‬

7‭ . ‬الأصول‭ (‬الموجودات‭) ‬التي‭ ‬ترغب‭ ‬في‭ ‬نقلها‭ ‬إلى‭ ‬ورثتك‭.‬

إنَّ‭ ‬الخطة‭ ‬المالية‭ ‬ذ‭ ‬وخاصة‭ ‬بالنسبة‭ ‬للمتقاعدين‭ ‬ذ‭ ‬هي‭ ‬عملية‭ ‬مستمرة،‭ ‬تتطلب‭ ‬منك‭ ‬تقييم‭ ‬كل‭ ‬النفقات‭ ‬والمدخرات‭ ‬والاستثمارات‭ ‬على‭ ‬أساس‭ ‬منتظم،‭ ‬وتعديل

الأهداف‭ ‬والأنشطة‭ ‬التي‭ ‬تقوم‭ ‬بها‭ ‬مع‭ ‬كل‭ ‬تغير‭ ‬في‭ ‬وضعك‭ ‬المالي‭.‬

تعريف‭ ‬الأهداف

يمكن‭ ‬أن‭ ‬تكون‭ ‬لديك‭ ‬عدة‭ ‬أهداف‭ ‬مالية‭ ‬عند‭ ‬إحالتك‭ ‬للتقاعد،‭ ‬ويمكن‭ ‬أن‭ ‬تكون‭ ‬بسيطة‭ ‬وآنية‭ ‬مثل‭ ‬الإجازة‭ ‬التي‭ ‬تقرر‭ ‬أخذها‭ ‬العام‭ ‬القادم،‭ ‬أو‭ ‬بعيدة‭ ‬مثل‭ ‬بناء‭ ‬ثروة‭ ‬لورثتك‭ ‬من‭ ‬بعدك‭.‬

إن‭ ‬ما‭ ‬يمكن‭ ‬أن‭ ‬يساعدك‭ ‬هو‭ ‬جمع‭ ‬كل‭ ‬أهدافك‭ ‬وتصنيفها‭ ‬على‭ ‬شكل‭ ‬أولويات،‭ ‬وتقييم‭ ‬التكلفة‭ ‬المترتبة‭ ‬على‭ ‬كل‭ ‬منها،‭ ‬ووضع‭ ‬الإطار‭ ‬الزمني‭ ‬لها‭ ‬بعد‭ ‬ذلك‭.‬

الأهداف‭ ‬الآتية‭ ‬

هي‭ ‬تلك‭ ‬الأهداف‭ ‬التي‭ ‬تتطلع‭ ‬إلى‭ ‬تحقيقها‭ ‬في‭ ‬المدى‭ ‬القصير‭ ‬بعد‭ ‬التقاعد،‭ ‬وللتأكد‭ ‬من‭ ‬أن‭ ‬لديك‭ ‬المال‭ ‬الكافي‭ ‬لتحقيقها،‭ ‬عليك‭ ‬أن‭ ‬تبقي‭ ‬لديك‭ ‬سيولة‭ ‬مالية‭ ‬كافية‭ ‬لإيداعها‭ ‬في‭ ‬حساب‭ ‬ادخار‭ ‬أو‭ ‬حساب‭ ‬استثماري‭ ‬منخفض‭ ‬أو‭ ‬منعدم‭ ‬المخاطر‭ ‬وقابل‭ ‬للاسترداد‭ ‬عند‭ ‬الحاجة،‭ ‬وعدم‭ ‬التصرف‭ ‬فيها‭ ‬بأي‭ ‬حال‭ ‬من‭ ‬الأحوال‭ ‬أوالزج‭ ‬بها‭ ‬في‭ ‬استثمارات‭ ‬غير‭ ‬محسوبة‭ ‬النتائج‭ ‬أو‭ ‬عالية‭ ‬المخاطر‭.‬

الأهداف‭ ‬المتوسطة

هي‭ ‬تلك‭ ‬الأهداف‭ ‬التي‭ ‬تتوقع‭ ‬أن‭ ‬تنجزها‭ ‬خلال‭ ‬السنوات‭ ‬المقبلة‭ ‬كشراء‭ ‬منزل‭ ‬أو‭ ‬التخطيط‭ ‬لاستثمار‭ ‬أو‭ ‬تمويل‭ ‬مشروع،‭ ‬ويمكن‭ ‬لهذه‭ ‬الأهداف‭ ‬أن‭ ‬تنطوي‭ ‬على‭ ‬بعض‭ ‬المخاطر،‭ ‬وخاصة‭ ‬عندما‭ ‬تكون‭ ‬ممتدة‭ ‬لعدة‭ ‬سنوات،‭ ‬ولكن‭ ‬مع‭ ‬تناقص‭ ‬الإطار‭ ‬الزمني‭ ‬المحدد‭ ‬لها،‭ ‬يمكنك‭ ‬أن‭ ‬تبدأ‭ ‬ببيع‭ ‬الاستثمارات‭ ‬ذات‭ ‬المخاطر‭ ‬العليا‭ ‬ووضع‭ ‬الأموال‭ ‬الناتجة‭ ‬عنها‭ ‬في‭ ‬حساب‭ ‬مالي‭ ‬مضمون‭ ‬أو‭ ‬استثمارات‭ ‬أقل‭ ‬مخاطرة‭.‬

الأهداف‭ ‬البعيدة‭ ‬الأمد

هي‭ ‬تلك‭ ‬الأهداف‭ ‬التي‭ ‬تحتاج‭ ‬إلى‭ ‬وقت‭ ‬طويل‭ ‬لتحقيقها،‭ ‬والتي‭ ‬يمكن‭ ‬أن‭ ‬تتجلى‭ ‬في‭ ‬ترك‭ ‬ميراث‭ ‬للأبناء‭ ‬والأحفاد‭ ‬من‭ ‬بعدك،‭ ‬وللتأكد‭ ‬من‭ ‬أن‭ ‬لديك‭ ‬الأموال‭ ‬التي‭ ‬تحتاج‭ ‬إليها،‭ ‬يمكنك‭ ‬أن‭ ‬تستثمر‭ ‬جزءا‭ ‬من‭ ‬المحفظة‭ ‬التي‭ ‬تديرها‭ ‬في‭ ‬استثمارات‭ ‬يمكن‭ ‬أن‭ ‬تدر‭ ‬عليك‭ ‬عوائد‭ ‬أعلى‭ ‬مع‭ ‬مرور‭ ‬الزمن‭.‬

الموازنة‭ ‬بين‭ ‬المصاريف‭ ‬والدخل

إنَّ‭ ‬الخطوة‭ ‬الأولى‭ ‬للموازنة‭ ‬بين‭ ‬المصاريف‭ ‬والدخل‭ ‬هي‭ ‬تحديد‭ ‬كمية‭ ‬الأموال‭ ‬التي‭ ‬سوف‭ ‬تحتاج‭ ‬إليها‭ ‬في‭ ‬سنة‭ ‬التقاعد،‭ ‬وبعد‭ ‬ذلك‭ ‬دراسة‭ ‬الخيارات‭ ‬المتعلقة‭ ‬بخطة‭ ‬إيجاد‭ ‬الدخل‭ ‬اللازم‭ ‬لك،‭ ‬والهدف‭ ‬هو‭ ‬وضع‭ ‬خطة‭ ‬تحفظ‭ ‬لك‭ ‬الأصول‭ (‬الموجودات‭) ‬ما‭ ‬دمتَ‭ ‬بحاجة‭ ‬إليها،‭ ‬وتمكينك‭ ‬من‭ ‬القيام‭ ‬بالأمور‭ ‬التي‭ ‬تريد‭ ‬القيام‭ ‬بها‭ ‬خلال‭ ‬تقاعدك،

وعلى‭ ‬الرغم‭ ‬من‭ ‬تشابه‭ ‬الهموم‭ ‬والخبرات‭ ‬والتجارب،‭ ‬فعليك‭ ‬أنْ‭ ‬تعرف‭ ‬أنَّ‭ ‬خطتك‭ ‬لن‭ ‬تكون‭ ‬مشابهة‭ ‬لخطة‭ ‬أي‭ ‬شخص‭ ‬متقاعد‭ ‬آخر،‭ ‬وبمعنى‭ ‬أكثر‭ ‬دقة،‭ ‬فإن‭ ‬خطتك‭ ‬سوف‭ ‬تعتمد‭ ‬على‭ ‬ما‭ ‬ادخرته‭ ‬في‭ ‬السابق،‭ ‬ومجال‭ ‬استثمار‭ ‬تلك‭ ‬المدخرات،‭ ‬وما‭ ‬تود‭ ‬أن‭ ‬تصنعه‭ ‬بتلك‭ ‬المدخرات‭ ‬خلال‭ ‬تقاعدك‭ ‬وهذا‭ ‬يختلف‭ ‬من‭ ‬شخص‭ ‬لآخر‭.‬

تذكر‭ ‬أنك‭ ‬تتقدم‭ ‬في‭ ‬العمر،‭ ‬وتحتاج‭ ‬إلى‭ ‬المزيد‭ ‬من‭ ‬المصاريف‭ ‬العلاجية‭ ‬وغيرها‭ ‬من‭ ‬الاحتياجات‭ ‬الطارئة،‭ ‬لذلك‭ ‬عليك‭ ‬أن‭ ‬تتجنب‭ ‬الاستثمارات‭ ‬التي‭ ‬تنطوي‭ ‬على‭ ‬مخاطر‭ ‬كبيرة،‭ ‬والتي‭ ‬يمكن‭ ‬أن‭ ‬تساهم‭ ‬في‭ ‬إضاعة‭ ‬رأس‭ ‬المال‭ ‬كله‭. ‬ولهذا‭ ‬فمن‭ ‬المهم‭ ‬أن‭ ‬يكون‭ ‬لديك‭ ‬خطة‭ ‬تساعدك‭ ‬على‭ ‬الموازنة‭ ‬مابين‭ ‬الإنفاق‭ ‬والادخار‭ ‬والاستثمار‭ ‬لتحقيق‭ ‬الأهداف‭ ‬الآنية‭ ‬والبعيدة‭ ‬الأمد‭.‬

الموازنة‭ ‬بين‭ ‬المصاريف‭ ‬والدخل

يلجأ‭ ‬العديد‭ ‬من‭ ‬الناس‭ ‬إلى‭ ‬المشورة‭ ‬المتخصصة‭ ‬المحترفة‭ ‬لوضع‭ ‬خطط‭ ‬استثمارية‭ ‬ومالية‭ ‬سليمة،‭ ‬ومن‭ ‬ميزات‭ ‬هذا‭ ‬الأمر‭ ‬أن‭ ‬الشخص‭ ‬الخبير‭ ‬يمكن‭ ‬أن‭ ‬يساعدك‭ ‬على‭ ‬وضع‭ ‬الأولويات‭ ‬والأهداف‭ ‬التي‭ ‬تسعى‭ ‬إلى‭ ‬تحقيقها‭ ‬والتنبؤ‭ ‬بالمصاريف‭ ‬التي‭ ‬سوف‭ ‬تحتاج‭ ‬إليها،‭ ‬وضمان‭ ‬أن‭ ‬الأموال‭ ‬سوف‭ ‬تستمر‭ ‬بالتدفق‭ ‬ضمن‭ ‬الإطار‭ ‬الزمني‭ ‬المحدد‭ ‬وأنك‭ ‬سوف‭ ‬تكون‭ ‬قادرًا‭ ‬على‭ ‬تحقيق‭ ‬تلك‭ ‬الأهداف‭. ‬

من‭ ‬ناحية‭ ‬أخرى،‭ ‬يمكنك‭ ‬أن‭ ‬تطلب‭ ‬من‭ ‬بعض‭ ‬الأصدقاء‭ ‬أو‭ ‬العائلة‭ ‬الحصول‭ ‬على‭ ‬عناوين‭ ‬المستشارين‭ ‬الماليين‭ ‬من‭ ‬ذوي‭ ‬الخبرة،‭ ‬ومناقشة‭ ‬الاحتياجات‭ ‬المالية‭ ‬مع‭ ‬الشخص‭ ‬القادر‭ ‬على‭ ‬دراستها‭ ‬وتحليلها‭ ‬واتخاذ‭ ‬القرارات‭ ‬وإجراء‭ ‬العمليات‭ ‬الاستثمارية‭.‬

الجزء الثالث: الاستثمار أثناء التقاعد

إذا‭ ‬أردت‭ ‬إدارة‭ ‬أموالك‭ ‬بصورة‭ ‬فعَّالة،‭ ‬فأنت‭ ‬بحاجة‭ ‬إلى‭ ‬خطة‭ ‬مالية،‭ ‬وهي‭ ‬عبارة‭ ‬عن‭ ‬تقرير‭ ‬مالي‭ ‬مكتوب‭ ‬حول‭ ‬نيتك‭ ‬بإنفاق‭ ‬وادخار‭ ‬واستثمار‭ ‬أموال‭ ‬التقاعد‭ ‬الخاصة‭ ‬بك‭, ‬وهذه‭ ‬الخطة‭ ‬يجب‭ ‬أن‭ ‬تشتمل‭ ‬على‭ ‬النواحي‭ ‬التالية‭:‬

1‭ . ‬ملخص‭ ‬الأصول‭ (‬الموجودات‭) ‬الحالية‭ ‬ومصادر‭ ‬الدخل‭ ‬التقاعدي‭ ‬المتوقعة‭ .‬

2‭ . ‬تقدير‭ ‬المال‭ ‬الكافي‭ ‬لسد‭ ‬احتياجاتك‭ ‬المالية‭ .‬

3‭ . ‬تقدير‭ ‬المبلغ‭ ‬المطلوب‭ ‬للوفاء‭ ‬بالمصاريف‭ ‬الطارئة‭.‬

4‭ . ‬استراتجية‭ ‬للموازنة‭ ‬مابين‭ ‬الادخار‭ ‬والاستثمار

للتأكد‭ ‬من‭ ‬أن‭ ‬الأموال‭ ‬التي‭ ‬لديك‭ ‬تفي‭ ‬بكل‭ ‬احتياجاتك‭ ‬مع‭ ‬تقادم‭ ‬العمر‭.‬

5‭ . ‬قائمة‭ ‬بأنواع‭ ‬الاستثمارات‭ ‬التي‭ ‬تناسب‭ ‬خطتك‭ ‬التقاعدية‭.‬

6‭ . ‬قائمة‭ ‬بالأهداف‭ ‬الأولية‭ ‬من‭ ‬وراء‭ ‬خطة‭ ‬التقاعد،‭ ‬وجدول‭ ‬زمني‭ ‬لتحقيق‭ ‬تلك‭ ‬الأهداف،‭ ‬ومدى‭ ‬التكاليف‭ ‬المترتبة‭ ‬عليها‭.‬

7‭ . ‬الأصول‭ (‬الموجودات‭) ‬التي‭ ‬ترغب‭ ‬في‭ ‬نقلها‭ ‬إلى‭ ‬ورثتك‭.‬

إنَّ‭ ‬الخطة‭ ‬المالية‭ ‬ذ‭ ‬وخاصة‭ ‬بالنسبة‭ ‬للمتقاعدين‭ ‬ذ‭ ‬هي‭ ‬عملية‭ ‬مستمرة،‭ ‬تتطلب‭ ‬منك‭ ‬تقييم‭ ‬كل‭ ‬النفقات‭ ‬والمدخرات‭ ‬والاستثمارات‭ ‬على‭ ‬أساس‭ ‬منتظم،‭ ‬وتعديل

الأهداف‭ ‬والأنشطة‭ ‬التي‭ ‬تقوم‭ ‬بها‭ ‬مع‭ ‬كل‭ ‬تغير‭ ‬في‭ ‬وضعك‭ ‬المالي‭.‬

لماذا‭ ‬نستثمر‭ ‬أثناء‭ ‬فترة‭ ‬التقاعد؟

عند‭ ‬التقاعد‭ ‬يصبح‭ ‬الدخل‭ ‬المتوفر‭ ‬من‭ ‬راتب‭ ‬التقاعد‭ ‬غير‭ ‬متزايد‭ ‬وتتوقف‭ ‬العلاوات‭ ‬والمميزات‭ ‬التي‭ ‬كنتَ‭ ‬تحصل‭ ‬عليها‭ ‬أثناء‭ ‬فترة‭ ‬الخدمة،‭ ‬وما‭ ‬أنْ‭ ‬تصل‭ ‬إلى‭ ‬سن‭ ‬التقاعد‭ ‬حتى‭ ‬تبرز‭ ‬أمامك‭ ‬العديد‭ ‬من‭ ‬الأسباب‭ ‬التي‭ ‬تدفعك‭ ‬إلى‭ ‬الحصول‭ ‬على‭ ‬دخل‭ ‬إضافي‭ ‬ومن‭ ‬ثم‭ ‬إلى‭ ‬الاستثمار؛‭ ‬إذ‭ ‬أنَّ‭ ‬الدخل‭ ‬المتحصل‭ ‬من‭ ‬المحفظة‭ ‬الاستثمارية‭ ‬التي‭ ‬سوف‭ ‬تضع‭ ‬فيها‭ ‬أموالك‭ ‬كفيل‭ ‬بأنْ‭ ‬يمُّدك‭ ‬بالمال‭ ‬اللازم،‭ ‬ويجعلك‭ ‬أكثر‭ ‬قدرة‭ ‬على‭ ‬الوفاء‭ ‬بالالتزامات‭ ‬المترتبة‭ ‬عليك،‭ ‬وكذلك‭ ‬المصاريف‭ ‬الطارئة‭ ‬والمصاريف‭ ‬الطبية‭ ‬وحماية‭ ‬رأس‭ ‬المال‭ ‬الأساسي‭ ‬من‭ ‬التآكل‭ ‬والتضخم‭ ‬والإبقاء‭ ‬عليه‭ ‬إرثًا‭ ‬لأولادك‭ ‬وأحفادك‭ ‬من‭ ‬بعدك‭.‬

الإيرادات‭ ‬الثابتة

بعد‭ ‬أنْ‭ ‬تتقاعد‭ ‬سوف‭ ‬يكون‭ ‬من‭ ‬الصعب‭ ‬عليك‭ ‬ضمان إيرادات‭ ‬ثابتة‭ ‬تساعدك‭ ‬على‭ ‬الوفاء‭ ‬بنفقاتك،‭ ‬ومع‭ ‬أنَّ‭ ‬راتبك‭ ‬التقاعدي‭ ‬الذي‭ ‬تصرفه‭ ‬الحكومة‭ ‬قد‭ ‬يفي‭ ‬ببعض‭ ‬الأغراض،‭ ‬إلا‭ ‬أنَّه‭ ‬غير‭ ‬كافٍ‭ ‬لسد‭ ‬كل‭ ‬المصاريف‭ ‬التي‭ ‬سوف‭ ‬تواجهك‭ ‬لأنَّه‭ ‬غير‭ ‬متزايد‭ ‬بعلاوات‭ ‬سنوية‭ ‬كما‭ ‬كان‭ ‬الحال‭ ‬أثناء‭ ‬عملك،‭ ‬وللخروج‭ ‬من‭ ‬هذه‭ ‬الدوامة،‭ ‬يمكنك‭ ‬أن‭ ‬تلجأ‭ ‬إلى‭ ‬العمل‭ ‬بدوام‭ ‬جزئي‭ ‬في‭ ‬السنوات‭ ‬المبكرة‭ ‬من‭ ‬التقاعد‭ ‬للحصول‭ ‬على‭ ‬بعض‭ ‬الدخل‭ ‬الإضافي،‭ ‬أو‭ ‬تحويل‭ ‬بعض‭ ‬الأصول‭ (‬الموجودات‭) ‬المُدرَجة‭ ‬ضمنَ‭ ‬محفظة‭ ‬استثمارية‭ ‬إلى‭ ‬بعض‭ ‬السندات‭ ‬والأسهم‭ ‬المدِّرة‭ ‬للدخل‭ ‬والصناديق‭ ‬الاستثمارية‭ ‬والصكوك‭ ‬مثلاً،‭ ‬التي‭ ‬يمكنها‭ ‬أنْ‭ ‬تغطي‭ ‬بعض‭ ‬النفقات‭ ‬الشهرية‭ ‬المترتبة‭ ‬عليك‭.‬

تنبأ‭ ‬بالتضخم‭ ‬واسبقه

إنَّ‭ ‬الاستثمار‭ ‬في‭ ‬فترة‭ ‬التقاعد‭ ‬يمكنه‭ ‬أن‭ ‬يساعدك‭ ‬على‭ ‬حماية‭ ‬أموالك‭ ‬من‭ ‬التضخم‭ ‬الذي‭ ‬يحط‭ ‬من‭ ‬قيمة‭ ‬العملة‭ ‬ويرفع‭ ‬الأسعار،‭ ‬وهذا‭ ‬يعني‭ ‬أنك‭ ‬سوف‭ ‬تكون‭ ‬بحاجة‭ ‬إلى‭ ‬المزيد‭ ‬من‭ ‬المال‭ ‬كل‭ ‬عام‭ ‬للوفاء‭ ‬بالاحتياجات‭ ‬نفسها،‭ ‬والحفاظ‭ ‬على‭ ‬نفس‭ ‬مستوى‭ ‬المعيشة،‭ ‬وبحسب‭ ‬مؤسسة‭ ‬النقد‭ ‬العربي‭ ‬السعودي،‭ ‬فإن‭ ‬معدلات‭ ‬التضخم‭ ‬في‭ ‬المملكة‭ ‬شهدت‭ ‬ارتفاعًا‭ ‬ملحوظًا‭ ‬في‭ ‬السنوات‭ ‬الأخيرة‭.‬

يعتقد‭ ‬البعض‭ ‬أنَّ‭ ‬الاحتفاظ‭ ‬بالمال،‭ ‬والامتناع‭ ‬عن‭ ‬استثماره‭ ‬يجنبه‭ ‬المخاطر،‭ ‬ويبقيه‭ ‬في‭ ‬الوضع‭ ‬الآمن،‭ ‬وعلى‭ ‬الرغم‭ ‬من‭ ‬أن‭ ‬الحساب‭ ‬المصرفي‭ ‬يمكنه‭ ‬أنْ‭ ‬يبقي‭ ‬المال‭ ‬في‭ ‬معزل‭ ‬عن‭ ‬المخاطر،‭ ‬فإنه‭ ‬أيضًا‭ ‬لن‭ ‬يساهم‭ ‬في‭ ‬نمائه‭ ‬بمعدل‭ ‬يساوي‭ ‬أو‭ ‬يزيد‭ ‬عن‭ ‬معدل‭ ‬التضخم،‭ ‬فتتناقص‭ ‬القوة‭ ‬الشرائية‭ ‬للمدخرات‭ ‬في‭ ‬النهاية‭.‬

ومع‭ ‬ذلك‭ ‬إنْ‭ ‬كانت‭ ‬محفظتك‭ ‬الاستثمارية‭ ‬تدرُّ‭ ‬عليك‭ ‬دخلاً‭ ‬يزيد‭ ‬عن‭ ‬معدَّل‭ ‬التضخم،‭ ‬فسوف‭ ‬تكون‭ ‬قادرًا‭ ‬على‭ ‬الحفاظ‭ ‬على‭ ‬عائد‭ ‬يفوق‭ ‬معدل‭ ‬التضخم‭ ‬بشكلٍ‭ ‬ملحوظ،‭ ‬فسوف‭ ‬تبقى‭ ‬في‭ ‬منأى‭ ‬عن‭ ‬التضخم‭ ‬وسابق‭ ‬له،‭ ‬و‭ ‬تتمكن‭ ‬بالتالي‭ ‬من‭ ‬زيادة‭ ‬رأس‭ ‬مالك‭ ‬المودع‭ ‬في‭ ‬تلك‭ ‬المحفظة‭.‬

ليكن‭ ‬لديك‭ ‬ما‭ ‬يكفي‭ ‬للحفاظ‭ ‬على‭ ‬مستوى‭ ‬معيشة‭ ‬لائق‭ ‬بك

يمكن‭ ‬أنْ‭ ‬تتناقص‭ ‬بعض‭ ‬النفقات‭ ‬بعد‭ ‬التقاعد‭ ‬لعدة‭ ‬أسباب‭ ‬منها‭:‬

1‭ . ‬أنك‭ ‬لا‭ ‬تذهب‭ ‬إلى‭ ‬العمل‭ ‬يوميًا‭ ‬و‭ ‬بالتالي‭ ‬تقلصت‭ ‬المصاريف‭ ‬المرتبطة‭ ‬بذهابك‭ ‬للعمل‭.‬

2‭ . ‬استقلال‭ ‬أبنائك‭ ‬بأنفسهم‭ ‬وتوقف‭ ‬إنفاقك‭ ‬عليهم‭ ‬في‭ ‬الغالب‭.‬

3‭ . ‬يفترض‭ ‬أنك‭ ‬أثناء‭ ‬سنين‭ ‬عملك‭ ‬تملكتَ‭ ‬منزلًا‭ ‬ولم‭ ‬تعد‭ ‬تدفع‭ ‬أقساط‭ ‬البيت‭ ‬والرسوم‭ ‬المترتبة‭ ‬عليه،‭ ‬ومع‭ ‬ذلك‭ ‬يمكن‭ ‬أن‭ ‬تنشأ‭ ‬أو‭ ‬تزيد‭ ‬نفقات‭ ‬أخرى‭ ‬في‭ ‬فترة‭ ‬التقاعد،‭ ‬وخاصة‭ ‬تلك‭ ‬المترتبة‭ ‬عن‭:‬

أ‭ . ‬العلاج‭ ‬الطبي‭ ‬والنفقات‭ ‬الطارئة‭.‬

ب‭ . ‬السفر‭ ‬والقيام‭ ‬بنشاطات‭ ‬لم‭ ‬يكن‭ ‬لديك‭ ‬الوقت‭ ‬للقيام‭ ‬بها‭ ‬أثناء‭ ‬عملك‭.‬

ج‭ . ‬الإنفاق‭ ‬على‭ ‬الأعمال‭ ‬والمشاريع‭ ‬الجديدة‭ ‬خلال‭ ‬فترة‭ ‬التقاعد،‭ ‬يمكن‭ ‬أنْ‭ ‬تكون‭ ‬بحاجة‭ ‬إلى‭ ‬80%‭ ‬فقط‭ ‬من‭ ‬الدخل‭ ‬الذي‭ ‬كنت‭ ‬تكسبه‭ ‬في‭ ‬السابق‭ ‬للحفاظ‭ ‬على‭ ‬مستوى‭ ‬المعيشة‭ ‬نفسه،‭ ‬بالإضافة‭ ‬إلى‭ ‬بعض‭ ‬المبالغ

الأخرى،‭ ‬التي‭ ‬من‭ ‬شأنها‭ ‬امتصاص‭ ‬التضخم‭. ‬فمثلاً،‭ ‬إنْ‭ ‬كنت‭ ‬تكسب‭ (‬55,000‭ ‬ريالاً‭) ‬سنوياً‭ ‬قبل‭ ‬التقاعد،‭ ‬وكان‭ ‬معدَّل‭ ‬التضخم‭ (‬7‭ %) ‬فسوف‭ ‬تحتاج‭ ‬إلى‭ (‬44,000‭ ‬ريال‭)  ‬في‭ ‬السنة‭ ‬الأولى‭ ‬من‭ ‬التقاعد‭.‬

أما‭ ‬في‭ ‬السنة‭ ‬الثانية،‭ ‬فسوف‭ ‬تحتاج‭ ‬إلى‭ (‬44,000‭ ‬ريالاً‭) ‬مضافاً‭ ‬إليها‭ %‬7‭ ‬كنسبة‭ ‬تضخم‭ ‬سنوي‭ (‬أي‭ ‬ما‭ ‬يعادل‭ ‬3,080‭ ‬ريالاً‭) ‬ليصبح‭ ‬مجموع‭ ‬ما‭ ‬تحتاج‭ ‬إليه‭ ‬هو‭ (‬47,080‭ ‬ريالاً‭).‬

إنْ‭ ‬قمتَ‭ ‬بطرح‭ ‬المبلغ‭ ‬الذي‭ ‬تتوقع‭ ‬الحصول‭ ‬عليه‭ ‬من‭ ‬دخل‭ ‬التقاعد‭ ‬من‭ ‬المبلغ‭ ‬الذي‭ ‬تعتقد‭ ‬أنَّه‭ ‬سيكون‭ ‬كافيًا‭ ‬لمعيشتك،‭ ‬فسوف‭ ‬تتمكن‭ ‬من‭ ‬معرفة‭ ‬مقدار‭ ‬ما‭ ‬تحتاج

إليه‭ ‬من‭ ‬المحفظة‭ ‬الاستثمارية‭ ‬عامة‭.‬

نفقات‭ ‬المعيشة‭ ‬التقديرية‭ – ‬الدخل‭ ‬التقاعدي‭ = ‬المبلغ‭ ‬المطلوب‭ ‬من‭ ‬الاستثمار‭.‬

المدخرات‭ ‬مقابل‭ ‬الاستثمارات

عندما‭ ‬تضع‭ ‬بعض‭ ‬المال‭ ‬في‭ ‬حساب‭ ‬ادخار‭ ‬لدى‭ ‬أحد‭ ‬البنوك،‭ ‬فإنَّ‭ ‬البنك‭ ‬سوف‭ ‬يضمن‭ ‬المبلغ‭ ‬الذي‭ ‬أودعته،‭ ‬فمقابل‭ ‬الأمان‭ ‬الذي‭ ‬يتمتع‭ ‬به‭ ‬رصيدك‭ ‬المالي،‭ ‬تستبعد‭ ‬فرصة‭ ‬احتمال‭ ‬النمو‭ ‬أو‭ ‬الزيادة‭ ‬التي‭ ‬يمكن‭ ‬أن‭ ‬تتحقق‭ ‬عند‭ ‬استثماره‭ ‬في‭ ‬إحدى‭ ‬الشركات‭ ‬مثلاً،‭ ‬وفي‭ ‬هذه‭ ‬الحالة‭ ‬فإن‭ ‬زيادة‭ ‬المال‭ ‬أو‭ ‬خسارته‭ ‬تعتمدان‭ ‬على‭ ‬أعمال‭ ‬الشركة،‭ ‬وأدائها،‭ ‬وسلوك‭ ‬المستثمرين‭ ‬الآخرين،‭ ‬ومجريات‭ ‬السوق‭ ‬بشكل‭ ‬عام‭.‬

كم‭ ‬يجب‭ ‬عليَّ‭ ‬أن‭ ‬أدخر؟

لا‭ ‬توجد‭ ‬هناك‭ ‬صيغة‭ ‬محددة‭ ‬لقياس‭ ‬ما‭ ‬يجب‭ ‬ادخاره‭ ‬واستثماره،‭ ‬فمقدار‭ ‬النمو‭ ‬الذي‭ ‬تتوقعه‭ ‬من‭ ‬الاستثمار‭ ‬يمكن‭ ‬أن‭ ‬يتغير‭ ‬من‭ ‬استثمار‭ ‬لآخر،‭ ‬اعتمادا‭ ‬على‭ ‬طول‭ ‬فترة‭ ‬التقاعد،‭ ‬أو‭ ‬حجم‭ ‬المصاريف‭ ‬غير‭ ‬المتوقعة،‭ ‬أو مستوى‭ ‬النشاط‭ ‬التجاري‭ ‬الذي‭ ‬تقوم‭ ‬به‭. ‬

ولا‭ ‬يهم‭ ‬حجم‭ ‬المال‭ ‬الذي‭ ‬تود‭ ‬استثماره،‭ ‬بل‭ ‬المهم‭ ‬أن‭ ‬تفتح‭ ‬حساب‭ ‬ادخار‭ ‬وتضع‭ ‬فيه‭ ‬مبلغاً‭ ‬يفي‭ ‬بمصاريف‭ ‬ستة‭ ‬أشهر،‭ ‬بما‭ ‬في‭ ‬ذلك‭ ‬المصاريف‭ ‬غير‭ ‬المتوقعة،‭ ‬وحساب‭ ‬الادخار‭ ‬هذا‭ ‬هو‭ ‬الأنسب،‭ ‬لأنه‭ ‬حساب‭ ‬مخصص‭ ‬للأموال‭ ‬السائلة‭ ‬وقابل‭ ‬للسحب‭ ‬منه‭ ‬عندما‭ ‬تحتاج‭ ‬إلى‭ ‬النقد،‭ ‬ودون‭ ‬أنْ‭ ‬يتعرض‭ ‬لأية‭ ‬خسارة‭ ‬في‭ ‬القيمة‭ ‬على‭ ‬عكس‭ ‬الأسهم‭ ‬التي‭ ‬يمكن‭ ‬أن‭ ‬تهبط‭ ‬أسعارها‭ ‬عند‭ ‬بيعها،‭ ‬

أمَّا‭ ‬إنْ‭ ‬كنتَ‭ ‬تخطط‭ ‬لاستعمال‭ ‬بعض‭ ‬الدخل‭ ‬الاستثماري‭ ‬لتسديد‭ ‬الفواتير‭ ‬المترتبة‭ ‬عليك،‭ ‬فعليك‭ ‬أنْ‭ ‬تُبقي‭ ‬مبالغ‭ ‬هذه‭ ‬الفواتير‭ ‬ضمن‭ ‬حساب‭ ‬ادخار‭ ‬جاهز‭ ‬للسحب‭ ‬منه‭ ‬في‭ ‬أي‭ ‬وقت‭.‬

ما‭ ‬المبلغ‭ ‬الواجب‭ ‬استثماره؟

من‭ ‬الطرق‭ ‬المناسبة‭ ‬والمتبعة‭ ‬لحساب‭ ‬المبلغ‭ ‬الواجب‭ ‬استثماره‭ ‬في‭ ‬قطاع‭ ‬الأسهم‭ ‬طرح‭ ‬عمرك‭ ‬من‭ (‬100‭) ‬وبعد‭ ‬ذلك‭ ‬استثمار‭ ‬الفرق‭ ‬في‭ ‬قطاع‭ ‬الأسهم‭. ‬فمثلا‭: ‬إن‭ ‬كنت‭ ‬في‭ ‬الستين‭ ‬من‭ ‬العمر،‭ ‬فعليك‭ ‬أن‭ ‬تستثمر‭ ‬40%‭ ‬من‭ ‬محفظتك‭ ‬في‭ ‬قطاع‭ ‬الأسهم،‭ ‬وذلك‭ ‬طبقًا‭ ‬للمعادلة‭ ‬التالية‭:‬

‭(‬100‭) ‬ذ‭ ‬عمرك‭ ‬الحالي‭ ‬بالسنين‭ = ‬نسبة‭ ‬المحفظة‭ ‬الواجب‭ ‬استثمارها‭ ‬في‭ ‬قطاع‭ ‬الأسهم‭.‬

ولكن‭ ‬إذا‭ ‬قررتَ‭ ‬أنْ‭ ‬تتمتع‭ ‬بحياة‭ ‬عصرية‭ ‬وتحقق‭ ‬بعض‭ ‬التطلعات‭ ‬خلال‭ ‬تقاعدك،‭ ‬فعليك‭ ‬أنْ‭ ‬تستثمر‭ ‬نسبة‭ ‬أكبر‭ ‬في‭ ‬قطاع‭ ‬الأسهم،‭ ‬وخاصة‭ ‬في‭ ‬السنوات‭ ‬المبكرة‭ ‬من‭ ‬إحالتك‭ ‬للتقاعد،‭ ‬والأمر‭ ‬نفسه‭ ‬ينطبق‭ ‬إذا‭ ‬كان‭ ‬لديك‭ ‬دخل‭ ‬كاف‭ ‬تعيش‭ ‬عليه،‭ ‬وتريد‭ ‬الاستمرار‭ ‬في‭ ‬بناء‭ ‬ثروتك‭ ‬الخاصة،‭ ‬حيث‭ ‬يمكنك‭ ‬هذا‭ ‬الدخل‭ ‬من‭ ‬استثمار‭ ‬نسبة‭ ‬أكبر‭ ‬من‭ ‬ثروتك،‭ ‬ومن‭ ‬أنسب‭ ‬الطرق‭ ‬التي‭ ‬يمكن‭ ‬أن‭ ‬تتبعها‭ ‬في‭ ‬هذا‭ ‬المجال‭ ‬أنْ‭ ‬تضع‭ ‬خطة‭ ‬لمدة‭ ‬خمس‭ ‬سنوات‭ ‬تقيّم‭ ‬خلالها‭ ‬نجاحك‭ ‬فيما‭ ‬تم‭ ‬تخصيصه‭ ‬من‭ ‬مال‭ ‬للاستثمار‭ ‬خلال‭ ‬تلك‭ ‬المدة‭ ‬فإن‭ ‬وجدت‭ ‬أنك‭ ‬بحاجة‭ ‬إلى‭ ‬دخل‭ ‬يدعم‭ ‬إنفاقك‭ ‬يمكن‭ ‬أن‭ ‬تُسرّع‭ ‬عملية‭ ‬تحويل‭ ‬الأصول‭ ‬التي‭ ‬لديك‭ ‬من‭ ‬استثمارات‭ ‬مخصصة‭ ‬للنمو‭ ‬إلى‭ ‬استثمارات‭ ‬مدرة‭ ‬للدخل،‭ ‬ولكن‭ ‬إن‭ ‬وجدت‭ ‬أنك‭ ‬لا‭ ‬تنفق‭ ‬كل‭ ‬دخلك،‭ ‬فعند‭ ‬ذلك‭ ‬يمكنك‭ ‬الإبقاء‭ ‬على‭ ‬حساباتك‭ ‬الاستثمارية‭ ‬دون‭ ‬القيام‭ ‬بأي‭ ‬تغييرات،‭ ‬طالما‭ ‬أن‭ ‬الدخل‭ ‬الحالي‭ ‬يسد‭ ‬احتياجاتك‭ ‬ومتطلباتك‭ ‬المالية‭.‬

كيف‭ ‬تتغير‭ ‬المعدلات‭ ‬بسبب‭ ‬تقدم‭ ‬العمر والالتزامات‭ ‬ونمط‭ ‬الحياة؟

بعد‭ ‬أن‭ ‬تكون‭ ‬قد‭ ‬أحدثت‭ ‬تغييرات‭ ‬في‭ ‬نسبة‭ ‬الأموال‭ ‬المخصصة‭ ‬لمحفظتك‭ ‬الاستثمارية‭ ‬مع‭ ‬اقترابك‭ ‬من‭ ‬سن‭ ‬التقاعد،‭ ‬فمن‭ ‬الحكمة‭ ‬أنْ‭ ‬تستمر‭ ‬في‭ ‬إجراء‭ ‬تلك‭ ‬التغييرات‭ ‬مع‭ ‬تقدمك‭ ‬في‭ ‬العمر‭. ‬فمثلاً،‭ ‬مبلغ‭ ‬الدخل‭ ‬الذي‭ ‬تحتاج‭ ‬إليه‭ ‬من‭ ‬استثماراتك‭ ‬يمكن‭ ‬أنْ‭ ‬يكون‭ ‬أعلى‭ ‬في‭ ‬السنوات‭ ‬الباكرة‭ ‬من‭ ‬تقاعدك‭ ‬عندما‭ ‬تكون‭ ‬نشيطًا،‭ ‬وبعد‭ ‬ذلك‭ ‬يبدأ‭ ‬بالتناقص‭ ‬مع‭ ‬تقدمك‭ ‬في‭ ‬العمر،‭ ‬وعلى‭ ‬العكس‭ ‬من‭ ‬ذلك،‭ ‬فمع‭ ‬تقدم‭ ‬العمر،‭ ‬قد‭ ‬تجد‭ ‬أنَّك‭ ‬بحاجة‭ ‬إلى‭ ‬الكثير‭ ‬من‭ ‬المساعدة‭ ‬في‭ ‬حياتك‭ ‬اليومية،‭ ‬أو‭ ‬ربما‭ ‬تتزايد‭ ‬نفقاتك‭ ‬الصحية،‭ ‬هذه‭ ‬الاحتياجات‭ ‬ستزيد‭ ‬من‭ ‬مبلغ‭ ‬الدخل‭ ‬المتحصل‭ ‬من‭ ‬الاستثمار‭ ‬الذي‭ ‬سوف‭ ‬تحتاج‭ ‬إليه‭.‬

إنِّ‭ ‬المشكلة‭ ‬تكمن‭ ‬في‭ ‬عدم‭ ‬وجود‭ ‬طريقة‭ ‬محددة‭ ‬لمعرفة‭ ‬طبيعة‭ ‬الاحتياجات‭ ‬المالية‭ ‬المستقبلية،‭ ‬ومع‭ ‬ذلك‭ ‬فهناك‭ ‬قاعدة‭ ‬تقول‭ ‬بأنه‭ ‬كلما‭ ‬زاد‭ ‬الدخل‭ ‬الاستثماري‭ ‬المتاح‭ ‬لك،‭ ‬أحسست‭ ‬بالأمان‭ ‬حول‭ ‬مستقبلك‭.‬

الاستثمار‭ ‬جزءٌ‭ ‬من‭ ‬الخطة‭ ‬المالية‭ ‬للمتقاعد

بمجرد‭ ‬أنْ‭ ‬تخطط‭ ‬لتعزيز‭ ‬قدرتك‭ ‬المالية،‭ ‬فسوف‭ ‬تكون‭ ‬الاستثمارات‭ ‬هي‭ ‬الطريق‭ ‬الأهم‭ ‬لبناء‭ ‬الثروة‭ ‬لك‭ ‬ولورثتك‭ ‬من‭ ‬بعدك،‭ ‬ومن‭ ‬السهولة‭ ‬بمكان‭ ‬تحديد‭ ‬القيمة‭ ‬السوقية‭ ‬لإحدى‭ ‬الأدوات‭ ‬الاستثمارية‭ ‬وتحديد‭ ‬قيمة‭ ‬الثروة‭ ‬التي‭ ‬تملكها،‭ ‬كذلك‭ ‬من‭ ‬السهل‭ ‬تحويل‭ ‬ملكية‭ ‬الأسهم‭ ‬وصناديق‭ ‬الأسهم‭ ‬المشتركة‭ ‬للورثة،‭ ‬ولكن‭ ‬الوضع‭ ‬مختلف‭ ‬بالنسبة‭ ‬إلى‭ ‬أنواع‭ ‬أخرى‭ ‬من‭ ‬الملكية‭.‬

الأسهم‭ ‬الفردية‭ ‬مقابل‭ ‬صناديق‭ ‬الاستثمار‭ ‬في‭ ‬الأسهم

هناك‭ ‬الكثير‭ ‬من‭ ‬الاختلافات‭ ‬المهمة‭ ‬بين‭ ‬الأسهم‭ ‬الفردية‭ ‬وصناديق‭ ‬الاستثمار‭ ‬في‭ ‬الأسهم،‭ ‬على‭ ‬الرغم‭ ‬من‭ ‬أن‭ ‬كلا‭ ‬النوعين‭ ‬يندرج‭ ‬تحت‭ ‬خانة‭ ‬الاستثمار‭ ‬في‭ ‬الأسهم،‭ ‬ويعد‭ ‬من‭ ‬الأدوات‭ ‬الاستثمارية‭ ‬التي‭ ‬تصلح‭ ‬لكل‭ ‬من‭ ‬هم‭ ‬في‭ ‬سن‭ ‬التقاعد،‭ ‬وتؤمن‭ ‬عائدًا‭ ‬مجزيًا،‭ ‬ومع‭ ‬ذلك،‭ ‬لا‭ ‬يمكن‭ ‬في‭ ‬أي‭ ‬منهما‭ ‬الحفاظ‭ ‬على‭ ‬رأس‭ ‬المال‭ ‬يقينًا‭ ‬أو‭ ‬ضمان‭ ‬أن‭ ‬تدر‭ ‬الأرباح‭ ‬بشكل‭ ‬دائم،‭ ‬بيد‭ ‬أنه‭ ‬يمكنك‭ ‬الحصول‭ ‬على‭ ‬عوائد‭ ‬أكثر‭ ‬تنوعًا‭ ‬إنْ‭ ‬استثمرت‭ ‬في‭ ‬صناديق‭ ‬الاستثمار؛‭ ‬لأنَّ‭ ‬الصناديق‭ ‬قادرة‭ ‬على‭ ‬جمع‭ ‬الكثير‭ ‬من‭ ‬الأموال‭ ‬من‭ ‬عدة‭ ‬مستثمرين،‭ ‬وشراء‭ ‬الأسهم‭ ‬أو‭ ‬غيرها‭ ‬من‭ ‬الأدوات‭ ‬الاستثمارية‭ ‬وتعميمها‭ ‬في‭ ‬المحافظ،‭ ‬ولكل‭ ‬من‭ ‬هذه‭ ‬الصناديق‭ ‬هدف‭ ‬استثماري‭ ‬معين‭ ‬يحدد‭ ‬طبيعة‭ ‬الاستثمار‭.‬

وعلى‭ ‬كل‭ ‬حال‭ ‬إن‭ ‬أردت‭ ‬الاستثمار‭ ‬للحصول‭ ‬على‭ ‬دخل‭ ‬جاري،‭ ‬يمكن‭ ‬أنْ‭ ‬يكون‭ ‬الصندوق‭ ‬خيارًا‭ ‬مناسبًا‭ ‬لهدفك،‭ ‬وعلى‭ ‬العكس‭ ‬يمكنك‭ ‬الحصول‭ ‬على‭ ‬دخل‭ ‬استثماري‭ ‬من‭ ‬الأسهم‭ ‬الفردية،‭ ‬لشراء‭ ‬تلك‭ ‬الأسهم‭ ‬التي‭ ‬توفر‭ ‬ذلك‭ ‬النوع‭ ‬من‭ ‬الدخل‭.‬

هناك‭ ‬فرق‭ ‬آخر‭ ‬يجب‭ ‬التنبه‭ ‬له،‭ ‬وهو‭ ‬أن‭ ‬صناديق‭ ‬الاستثمار‭ ‬في‭ ‬الأسهم‭ ‬تتطلب‭ ‬دفع‭ ‬رسوم‭ ‬سنوية‭ ‬تطرح‭ ‬عادة‭ ‬من‭ ‬قيمة‭ ‬الحساب‭ ‬الخاص‭ ‬بك،‭ ‬وتختلف‭ ‬هذه‭ ‬الرسوم‭ ‬من‭ ‬صندوق‭ ‬إلى‭ ‬آخر،‭ ‬فبعضها‭ ‬يكتفي‭ ‬باستقطاع‭ ‬رسوم‭ ‬سنوية‭ ‬تسمى‭ ‬رسوم‭ ‬إدارية‭, ‬وبعضها‭ ‬الآخر‭ ‬يستقطع‭ ‬رسوم‭ ‬اشتراك‭ ‬تستقطع‭ ‬مرة‭ ‬واحدة‭ ‬فقط‭ ‬عند‭ ‬دخولك‭ ‬الصندوق‭, ‬بالإضافة‭ ‬إلى‭ ‬الرسوم‭ ‬الإدارية‭ ‬السنوية‭, ‬وبالمقارنة‭ ‬فلا‭ ‬توجد‭ ‬رسوم‭ ‬على‭ ‬امتلاك‭ ‬الأسهم‭, ‬باستثناء‭ ‬الرسوم‭ ‬الأولية‭ ‬التي‭ ‬تفرض‭ ‬عادة‭ ‬على‭ ‬شراء‭ ‬وبيع‭ ‬الأسهم‭ ‬فقط‭, ‬ويلجأ‭ ‬بعضُ‭ ‬المستثمرين‭ ‬إلى‭ ‬الجمع‭ ‬بين‭ ‬شراء‭ ‬الأسهم‭ ‬الفردية‭ ‬ووحدات‭ ‬صناديق‭ ‬الاستثمار‭ ‬في‭ ‬الأسهم؛‭ ‬للاستفادة‭ ‬من‭ ‬ميزات‭ ‬كلا‭ ‬النوعين‭, ‬فمثلاً،‭ ‬يقوم‭ ‬هؤلاء‭ ‬المستثمرون‭ ‬بشراء‭ ‬عدة‭ ‬أسهم‭ ‬فردية‭ ‬عائدة‭ ‬لشركات‭ ‬كبيرة‭ ‬ووحدات‭ ‬صناديق‭ ‬استثمارية‭ ‬لتقوم‭ ‬باستثمارها‭ ‬في‭ ‬شركات‭ ‬صغيرة،‭ ‬أو‭ ‬في‭ ‬قطاع‭ ‬معين‭ ‬من‭ ‬القطاعات‭ ‬الاقتصادية‭.‬

الجزء الرابع: مخاطر الاستثمار في التقاعد

لا‭ ‬يوجد‭ ‬هناك‭ ‬استثمار‭ ‬خال‭ ‬من‭ ‬المخاطر،‭ ‬أو‭ ‬معزول‭ ‬عن‭ ‬العوامل‭ ‬المحيطة‭ ‬به،‭ ‬كأداء‭ ‬الشركات‭ ‬والاتجاهات‭ ‬التي‭ ‬تحكم‭ ‬الاقتصاد‭ ‬بشكل‭ ‬عام،‭ ‬سواء‭ ‬على‭ ‬المستوى‭ ‬المحلي‭ ‬أو‭ ‬العالمي،‭ ‬ولذلك‭ ‬يساعد‭ ‬فهم‭ ‬تلك‭ ‬العوامل‭ ‬على‭ ‬وضع‭ ‬إستراتيجية‭ ‬استثمارية‭ ‬قادرة‭ ‬على‭ ‬حماية‭ ‬الاستثمارات‭ ‬من‭ ‬المخاطر‭.‬

مخاطر‭ ‬من‭ ‬نوع‭ ‬خاص

عندما‭ ‬تكون‭ ‬متقاعدًا،‭ ‬فسوف‭ ‬تواجه‭ ‬بالعديد‭ ‬من‭ ‬المخاطر‭ ‬الاستثمارية‭ ‬الإضافية؛‭ ‬لأنك‭ ‬تستثمر‭ ‬بهدف‭ ‬الحصول‭ ‬على‭ ‬دخل‭ ‬تغطي‭ ‬به‭ ‬احتياجاتك‭ ‬اليومية‭ ‬وليس‭ ‬بناء‭ ‬الثروة،‭ ‬والتغيرات‭ ‬التي‭ ‬تطرأ‭ ‬على‭ ‬قيمة‭ ‬تلك‭ ‬الاستثمارات‭ ‬يمكن‭ ‬أن‭ ‬يكون‭ ‬لها‭ ‬أثر‭ ‬كبير‭ ‬في‭ ‬قدرتك‭ ‬على‭ ‬الحفاظ‭ ‬على‭ ‬مستوى‭ ‬المعيشة‭ ‬الذي‭ ‬اعتدته‭. ‬

خسارة‭ ‬رأس‭ ‬المال

إن‭ ‬خسارة‭ ‬رأس‭ ‬المال‭ ‬خلال‭ ‬التقاعد‭ ‬أو‭ ‬جزء‭ ‬من‭ ‬المبلغ‭ ‬المستثمر،‭ ‬يمكن‭ ‬أن‭ ‬تكون‭ ‬له‭ ‬آثار‭ ‬بعيدة‭ ‬المدى‭ ‬على‭ ‬المحفظة‭ ‬الاستثمارية‭. ‬

فمثلاً،‭ ‬إنْ‭ ‬زاد‭ ‬رأس‭ ‬مالك‭ ‬المُستثمَر‭ ‬بمعدل‭ ‬متوسط‭ ‬يصل‭ ‬إلى‭ (‬10%‭) ‬سنويًا،‭ ‬فيمكنك‭ ‬أنْ‭ ‬تسحب‭ ‬مابين‭ (%‬5-4‭) ‬من‭ ‬إجمالي‭ ‬قيمة‭ ‬رأس‭ ‬مالك‭ ‬كل‭ ‬عام،‭ ‬وتبقي‭ ‬في‭ ‬نفس‭ ‬الوقت‭ ‬على‭ ‬مقدار‭ ‬رأس‭ ‬المال،‭ ‬ولكن‭ ‬إن‭ ‬اتخذت‭ ‬أية‭ ‬قرارات‭ ‬استثمارية‭ ‬خاطئة،‭ ‬أو‭ ‬لم‭ ‬تدرّ‭ ‬محفظتك‭ ‬العائد‭ ‬المطلوب‭ ‬على‭ ‬مدى‭ ‬عدة‭ ‬سنوات،‭ ‬فسوف‭ ‬تكون‭ ‬مضطرًا‭ ‬إلى‭ ‬استعمال‭ ‬جزء‭ ‬من‭ ‬رأس‭ ‬المال‭ ‬المستثمر‭ ‬لتغطية‭ ‬احتياجاتك‭ ‬الاستثمارية،‭ ‬وتواجه‭ ‬بعض‭ ‬الصعوبات‭ ‬في‭ ‬القيام‭ ‬باستثمارات‭ ‬جديدة‭ ‬لتعويض‭ ‬رأس‭ ‬المال‭ ‬المنفق،‭ ‬وخاصة‭ ‬أنك‭ ‬لم‭ ‬تعد‭ ‬تحظى‭ ‬بنفس‭ ‬الدخل‭ ‬الذي‭ ‬كنت‭ ‬تتقاضاه‭ ‬أيام‭ ‬عملك،‭ ‬وكذلك‭ ‬الأمر‭ ‬ومع‭ ‬تناقص‭ ‬رأس‭ ‬مالك،‭ ‬فإن‭ ‬العائد‭ ‬سوف‭ ‬يتناقص‭ ‬أيضًا‭.‬

فإذا‭ ‬استمررت‭ ‬في‭ ‬سحب‭ ‬المبلغ‭ ‬نفسه‭ ‬من‭ ‬رأس‭ ‬مالك‭ ‬المستثمر‭ ‬كل‭ ‬شهر،‭ ‬فسوف‭ ‬تقضى‭ ‬على‭ ‬الرصيد‭ ‬المتبقي‭ ‬من‭ ‬رأس‭ ‬مالك،‭ ‬وهذا‭ ‬يعني‭ ‬أنك‭ ‬سوف‭ ‬تفلس‭ ‬في‭ ‬وقت‭ ‬أبكر‭ ‬مما‭ ‬كنت‭ ‬تتوقعه،‭ ‬وإن‭ ‬لم‭ ‬يكن‭ ‬أداء‭ ‬محفظتك‭ ‬بالشكل‭ ‬الأمثل،‭ ‬فسوف‭ ‬تضطر‭ ‬إلى‭ ‬الهبوط‭ ‬بمستوى‭ ‬معيشتك‭ ‬أو‭ ‬البحث‭ ‬عن‭ ‬وسائل‭ ‬بديلة‭ ‬لتعزيز‭ ‬دخلك‭.‬

معامل‭ ‬بيتا‭ ‬والتغير

نظرًا‭ ‬إلى‭ ‬فداحة‭ ‬العواقب‭ ‬التي‭ ‬يمكن‭ ‬أن‭ ‬تخلفها‭ ‬الخسائر‭ ‬على‭ ‬المحفظة‭ ‬الاستثمارية‭ ‬خلال‭ ‬التقاعد،‭ ‬فإنه‭ ‬يتوجب‭ ‬عليك‭ ‬الابتعاد‭ ‬عن‭ ‬الاستثمارات‭ ‬التي‭ ‬تنطوي‭ ‬على‭ ‬خطورة‭ ‬كبيرة،‭ ‬حتى‭ ‬إن‭ ‬بدت‭ ‬ذات‭ ‬عائد‭ ‬مجزٍ‭ ‬ونمو‭ ‬عالٍ‭.‬

إنَّ‭ ‬الوسيلة‭ ‬الوحيدة‭ ‬لقياس‭ ‬مستوى‭ ‬المخاطر‭ ‬التي‭ ‬ينطوي‭ ‬عليها‭ ‬استثمار‭ ‬من‭ ‬الاستثمارات‭ ‬هي‭ ‬التعرف‭ ‬على‭ ‬التغير‭ ‬الذي‭ ‬يمكن‭ ‬أن‭ ‬يطرأ‭ ‬على‭ ‬المبلغ‭ ‬المُستثمر‭ ‬على‭ ‬المدى‭ ‬القصير،‭ ‬وهنا‭ ‬فإنَّ‭ ‬التغير‭ ‬السريع‭ ‬يعني‭ ‬مستوى‭ ‬عالياً‭ ‬من‭ ‬المخاطر‭ ‬المالية‭.‬

يمكن‭ ‬التعبير‭ ‬أحيانًا‭ ‬عن‭ ‬التغير‭ ‬في‭ ‬سعر‭ ‬السهم‭ ‬أو‭ ‬عائده‭ ‬بمعامل‭ (‬بيتا‭)‬،‭ ‬والتي‭ ‬تقيس‭ ‬التغير‭ ‬في‭ ‬عائد‭ ‬استثمار‭ ‬من‭ ‬الاستثمارات‭ ‬خلال‭ ‬فترة‭ ‬معينة‭ ‬مُقاسًا‭ ‬إلى‭ ‬التغير‭ ‬الذي‭ ‬يطرأ‭ ‬على‭ ‬مجمل‭ ‬السوق،‭ ‬والتي‭ ‬يكون‭ ‬لها‭ ‬قيمة‭ ‬بيتا‭ ‬تبلغ‭ (‬واحد‭ ‬صحيح‭)‬،‭ ‬فإذا‭ ‬كان‭ ‬تذبذب‭ ‬سعر‭ ‬السهم‭ ‬يفوق‭ ‬التغير‭ ‬في‭ ‬إجمالي‭ ‬أسعار‭ ‬السوق،‭ ‬فإن‭ ‬بيتا‭ ‬في‭ ‬هذه‭ ‬الحالة‭ ‬سوف‭ ‬تكون‭ ‬أكبر‭ ‬من‭ (‬1‭)‬،‭ ‬أمَّا‭ ‬إنْ‭ ‬كان‭ ‬السعر‭ ‬أكثر‭ ‬استقرارًا،‭ ‬فإنَّ‭ ‬بيتا‭ ‬ذ‭ ‬في‭ ‬هذه‭ ‬الحالة‭ ‬ذ‭ ‬تكون‭ ‬أقل‭ ‬من‭ (‬1‭) . ‬وعلى‭ ‬ذلك،‭ ‬فإن‭ ‬السهم‭ ‬الذي‭ ‬له‭ ‬معامل‭ ‬بيتا‭ ‬يبلغ‭ (‬1,8‭) ‬هو‭ ‬أكثر‭ ‬تغيِّرًا‭ ‬وتذبذبًا‭ ‬من‭ ‬السهم‭ ‬الذي‭ ‬له‭ ‬معامل‭ ‬بيتا‭ ‬يبلغ‭ (‬0,5‭).‬

ويمكنك‭ ‬الحصول‭ ‬على‭ ‬قيمة‭ ‬بيتا‭ ‬بالاطلاع‭ ‬على‭ ‬التقارير‭ ‬الاقتصادية‭ ‬التي‭ ‬تنشر‭ ‬حول‭ ‬الأسهم‭ ‬أو‭ ‬سؤال‭ ‬المختصين‭ ‬في‭ ‬هذا‭ ‬الشأن‭.‬

عدم‭ ‬وجود‭ ‬رأس‭ ‬المال‭ ‬الكافي‭ ‬القادر‭ ‬على‭ ‬تأمين‭ ‬الدخل‭ ‬الذي‭ ‬تحتاج‭ ‬إليه

إن‭ ‬لم‭ ‬يكن‭ ‬لديك‭ ‬رأس‭ ‬المال‭ ‬الكافي‭ ‬للاستثمار‭ ‬عند‭ ‬التقاعد،‭ ‬فإن‭ ‬محفظتك‭ ‬لن‭ ‬تحقق‭ ‬الدخل‭ ‬الذي‭ ‬تحتاج‭ ‬إليه‭ ‬للحفاظ‭ ‬على‭ ‬نفس‭ ‬المستوى‭ ‬المعيشي‭ ‬الذي‭ ‬اعتدته‭ ‬قبل‭ ‬تقاعدك،‭ ‬ولتجنب‭ ‬الإسراع‭ ‬في‭ ‬إنفاق‭ ‬استثماراتك‭ ‬التقاعدية،‭ ‬يجب‭ ‬عليك‭ ‬أن‭ ‬تخفض‭ ‬من‭ ‬نفقاتك‭ ‬الحالية‭ ‬وادخارها‭ ‬لتقاعدك،‭ ‬ويمكنك‭ ‬أن‭ ‬تؤجل‭ ‬تقاعدك‭ ‬عدة‭ ‬سنوات‭ ‬لزيادة‭ ‬مبلغ‭ ‬التقاعد‭ ‬المستحق‭ ‬لك‭ ‬إن‭ ‬كان‭ ‬ذلك‭ ‬ممكناً،‭ ‬وكذلك‭ ‬الإنفاق‭ ‬بعقلانية‭ ‬لتكون‭ ‬قادرا‭ ‬على‭ ‬تخصيص‭ ‬رأس‭ ‬المال‭ ‬اللازم‭ ‬للاستثمار‭ ‬وتقوية‭ ‬مركزك‭ ‬المالي‭.‬

المخاطر‭ ‬والعوائد

هناك‭ ‬علاقة‭ ‬طردية‭ ‬بين‭ ‬المخاطر‭ ‬والعوائد،‭ ‬أي‭ ‬أنه‭ ‬كلما‭ ‬زاد‭ ‬احتمال‭ ‬تعرض‭ ‬استثمارك‭ ‬للخسارة،‭ ‬كان‭ ‬العائد‭ ‬المتوقع‭ ‬أكثر‭ ‬ارتفاعًا،‭ ‬ومن‭ ‬بين‭ ‬أساليب‭ ‬الاستثمار‭ ‬الناجحة‭ ‬البحث‭ ‬عن‭ ‬طريقة‭ ‬للموازنة‭ ‬مابين‭ ‬المخاطر‭ ‬والعائد‭.‬

لحماية‭ ‬رأس‭ ‬مالك‭ ‬من‭ ‬المخاطر‭ ‬الخاصة،‭ ‬يمكنك‭ ‬نقل‭ ‬أغلب‭ ‬الأموال‭ ‬التي‭ ‬تستثمرها‭ ‬إلى‭ ‬حسابات‭ ‬استثمارية‭ ‬مضمونة‭, ‬والتضحية‭ ‬ببعض‭ ‬النمو‭ ‬المستقبلي؛‭ ‬لتكون‭ ‬بذلك‭ ‬أقل‭ ‬عرضة‭ ‬لخسارة‭ ‬رأس‭ ‬المال‭ ‬المستثمر‭.‬

وهذا‭ ‬الأمر‭ ‬يتطلب‭ ‬منك‭ ‬البحث‭ ‬عن‭ ‬الاستثمارات‭ ‬التي‭ ‬حققت‭ ‬نموًا‭ ‬ثابتًا‭ ‬خلال‭ ‬فترة‭ ‬طويلة‭ ‬من‭ ‬الزمن،‭ ‬والتي‭ ‬استطاعت‭ ‬تأمين‭ ‬العوائد‭ ‬الثابتة‭ ‬لأصحابها،‭ ‬وعلى‭ ‬الرغم‭ ‬من‭ ‬أن‭ ‬المستقبل‭ ‬لا‭ ‬يمكن‭ ‬ضمانه‭ ‬بناءً‭ ‬على‭ ‬ما‭ ‬حدث‭ ‬في‭ ‬الماضي،‭ ‬إلا‭ ‬أن‭ ‬النتائج‭ ‬الطويلة‭ ‬الأمد‭ ‬هي‭ ‬إحدى‭ ‬الدعائم‭ ‬التي‭ ‬يمكن‭ ‬أنْ‭ ‬تُبنى‭ ‬عليها‭ ‬الاستثمارات‭.‬

التعرف‭ ‬على‭ ‬حساسية‭ ‬المخاطر‭ ‬المحيطة‭ ‬بك

قد‭ ‬يرغب‭ ‬بعض‭ ‬المستثمرين‭ ‬الدخول‭ ‬في‭ ‬استثمارات‭ ‬تنطوي‭ ‬على‭ ‬مخاطر‭ ‬كبيرة،‭ ‬و‭ ‬يذكر‭ ‬هنا‭ ‬أن‭ ‬حساسية‭ ‬المخاطر‭ ‬يمكن‭ ‬أن‭ ‬تتأثر‭ ‬بعوامل‭ ‬من‭ ‬قبيل‭ ‬العمر‭ ‬والمركز‭ ‬المالي‭ ‬والآخرين‭ ‬الذين‭ ‬يعتمدون‭ ‬عليك‭ ‬أو‭ ‬حتى‭ ‬طبيعة‭ ‬الشخصية‭. ‬فمثلاً،‭ ‬بعض‭ ‬المستثمرين‭ ‬لديهم‭ ‬حساسية‭ ‬خاصة‭ ‬تجاه‭ ‬المخاطر‭, ‬ويبدون‭ ‬قدرة‭ ‬أكبر‭ ‬على‭ ‬التعامل‭ ‬مع‭ ‬الخسائر‭ ‬التي‭ ‬تلحق‭ ‬بهم،‭ ‬كذلك‭ ‬تجدهم‭ ‬أكثر‭ ‬رغبة‭ ‬في‭ ‬الاستثمار‭ ‬في‭ ‬الشركات‭ ‬ذات‭ ‬المخاطر‭ ‬والعوائد‭ ‬العالية‭ ‬أيضًا،‭ ‬أما‭ ‬المستثمرون‭ ‬المتحفظون‭ ‬فيكونون‭ ‬أكثر‭ ‬ميلاً‭ ‬للاستثمارات‭ ‬التي‭ ‬لا‭ ‬تنطوي‭ ‬على‭ ‬مخاطر‭ ‬عالية‭ ‬أو‭ ‬عدمية‭ ‬المخاطر،‭ ‬على‭ ‬الرغم‭ ‬من‭ ‬أنها‭ ‬لا‭ ‬تدر‭ ‬عليهم‭ ‬عوائد‭ ‬عالية‭.‬

وعندما‭ ‬تتقاعد،‭ ‬فإن‭ ‬حساسيتك‭ ‬تجاه‭ ‬المخاطر‭ ‬سوف‭ ‬تتزايد،‭ ‬وتصبح‭ ‬أكثر‭ ‬ميلاً‭ ‬للاتجاه‭ ‬نحو‭ ‬استثمارات‭ ‬أقل‭ ‬مخاطرة،‭ ‬خشية‭ ‬أنْ‭ ‬يهبط‭ ‬السوق‭ ‬فجأة،‭ ‬وتكون‭ ‬في‭ ‬حاجة‭ ‬إلى‭ ‬المال،‭ ‬فتجد‭ ‬نفسك‭ ‬في‭ ‬وضع‭ ‬مختلف‭ ‬عما‭ ‬خططتَ‭ ‬له،‭ ‬لذلك‭ ‬تنتقل‭ ‬إلى‭ ‬استثمارات‭ ‬أكثر‭ ‬أمانًا‭ ‬تحمي‭ ‬بها‭ ‬مدخراتك‭ ‬التي‭ ‬عملت‭ ‬طوال‭ ‬حياتك‭ ‬لتكوينها‭ ‬والحفاظ‭ ‬عليها‭ ‬لخلفك‭ ‬من‭ ‬بعدك‭.‬

الجزء الخامس: الاستثمار التقاعدي

عندما‭ ‬تبلغ‭ ‬سن‭ ‬التقاعد،‭ ‬فسوف‭ ‬تكون‭ ‬بحاجة‭ ‬إلى‭ ‬إعادة‭ ‬النظر‭ ‬في‭ ‬مخصصاتك‭ ‬المالية‭ ‬لتتناسب‭ ‬مع‭ ‬وضعك‭ ‬المالي‭ ‬الجديد،‭ ‬وتقسيم‭ ‬محفظتك‭ ‬الاستثمارية‭ ‬إلى‭ ‬عدة‭ ‬أنواع‭ ‬من‭ ‬الاستثمارات‭ ‬تسمى‭ ‬افئات‭ ‬الاستثمارب‭ ‬مثل‭ ‬الأسهم‭ ‬والسندات‭ ‬والعقارات‭ ‬والسيولة‭ ‬المالية‭ ‬وغيرها،

وبعض‭ ‬هذه‭ ‬الفئات‭ ‬يمكنه‭ ‬النمو‭ ‬بسهولة‭ ‬أكثر‭ ‬من‭ ‬غيره‭ ‬على‭ ‬الرغم‭ ‬من‭ ‬تعرضها‭ ‬للتغير‭ ‬السريع،‭ ‬في‭ ‬حين‭ ‬أن‭ ‬فئات‭ ‬أخرى‭ ‬أكثر‭ ‬استقرارًا‭ ‬من‭ ‬حيث‭ ‬السعر‭ ‬على‭ ‬الرغم‭ ‬من‭ ‬معدلات‭ ‬نموها‭ ‬البطيئة،‭ ‬علاوة‭ ‬على‭ ‬ذلك‭ ‬فإن‭ ‬فئات‭ ‬الاستثمار‭ ‬المختلفة‭ ‬يمكن‭ ‬أن‭ ‬تزيد‭ ‬قيمتها‭ ‬في‭ ‬أوقات‭ ‬مختلفة،‭ ‬وتبعا‭ ‬لما‭ ‬يجري‭ ‬في‭ ‬الاقتصاد‭ ‬أجمع‭.‬

قبل‭ ‬التقاعد،‭ ‬يمكنك‭ ‬التركيز‭ ‬على‭ ‬نمو‭ ‬المحفظة‭ ‬التي‭ ‬تملكها،‭ ‬ويمكن‭ ‬أنْ‭ ‬تنطوي‭ ‬على‭ ‬مستويات‭ ‬عالية‭ ‬من‭ ‬المخاطر‭ ‬لزيادة‭ ‬المدخرات‭ ‬المستقبلية،‭ ‬ولكن‭ ‬بعد‭ ‬التقاعد‭ ‬عليك‭ ‬أن‭ ‬تكون‭ ‬أكثر‭ ‬حذرًا‭ ‬قبل‭ ‬الدخول‭ ‬في‭ ‬عمليات‭ ‬استثمارية‭ ‬ذات‭ ‬مخاطر‭ ‬كبيرة،‭ ‬وأنْ‭ ‬تحوِّل‭ ‬الاتجاه‭ ‬إلى‭ ‬مصادر‭ ‬دخل‭ ‬أكثر‭ ‬استقرارًا‭.‬

اختيار‭ ‬الأسهم

عندما‭ ‬تعيد‭ ‬التوازن‭ ‬إلى‭ ‬محفظتك‭ ‬الاستثمارية‭ ‬في‭ ‬فترة‭ ‬التقاعد‭ ‬لتتناسب‭ ‬مع‭ ‬درجة‭ ‬المخاطر‭ ‬التي‭ ‬تناسب‭ ‬تطلعاتك،‭ ‬فسوف‭ ‬تحتاج‭ ‬إلى‭ ‬تحويل‭ ‬أموالك‭ ‬من‭ ‬الأسهم‭ ‬المخصصة‭ ‬للنمو‭ ‬إلى‭ ‬الأسهم‭ ‬المخصصة‭ ‬لإدرار‭ ‬الدخل‭ ‬والتي‭ :‬

1‭ . ‬أثبتت‭ ‬أنها‭ ‬كانت‭ ‬مصدرًا‭ ‬ثابتًا‭ ‬للعوائد‭ ‬بالنسبة‭ ‬إلى‭ ‬الكثير‭ ‬من‭ ‬المستثمرين،‭ ‬التي‭ ‬يستخدمونها‭ ‬في‭ ‬إعادة‭ ‬ضخ‭ ‬الإيداعات‭ ‬لأموالهم‭ ‬الموظفة‭.‬

2‭ . ‬تنطوي‭ ‬على‭ ‬معدل‭ ‬تغير‭ ‬بطيء،‭ ‬ولا‭ ‬تتسم‭ ‬بالتغير‭ ‬الشديد‭ ‬أي‭ ‬أنَّ‭ ‬لها‭ ‬معامل‭ ‬بيتا‭ ‬أقل‭ ‬من‭ ‬واحد‭ ‬صحيح‭.‬

3‭ . ‬تنطوي‭ ‬على‭ ‬معدل‭ ‬مخاطرة‭ ‬متدني،‭ ‬لتتجنب‭ ‬فقدان‭ ‬رأس‭ ‬مالك‭ ‬المُستثمر‭.‬

4‭ . ‬أثبتت‭ ‬أنها‭ ‬ذات‭ ‬إيرادات‭ ‬ثابتة،‭ ‬نظرًا‭ ‬لاحتمال‭ ‬إدرارها‭ ‬للأرباح‭ ‬في‭ ‬المستقبل‭.‬

كيف‭ ‬تقيس‭ ‬أداء‭ ‬محفظتك‭ ‬المالية؟

بعد‭ ‬أن‭ ‬تتخذ‭ ‬لنفسك‭ ‬المحفظة‭ ‬المناسبة،‭ ‬من‭ ‬المهم‭ ‬أن‭ ‬تكون‭ ‬حذرًا‭ ‬حول‭ ‬طريقة‭ ‬اختيار‭ ‬الاستثمارات‭ ‬والتأكد‭ ‬من‭ ‬أن‭ ‬أداء‭ ‬تلك‭ ‬الاستثمارات‭ ‬قابل‭ ‬للقياس،‭ ‬وأنك‭ ‬قادر‭ ‬على‭ ‬إجراء‭ ‬التعديلات‭ ‬عليها‭ ‬مع‭ ‬تغير‭ ‬حاجاتك‭ ‬المالية‭ ‬طوال‭ ‬سنوات‭ ‬تقاعدك‭. ‬فمثلاً،‭ ‬يمكنك‭ ‬أن‭ ‬تقرر‭ ‬بيع‭ ‬سهم‭ ‬ذي‭ ‬معدل‭ ‬مخاطرة‭ ‬أعلى‭ ‬مما‭ ‬توقعته‭ ‬وخاصة‭ ‬إذا‭ ‬تيقنت‭ ‬بأنَّ‭ ‬كامل‭ ‬محفظتك‭ ‬ستتأثر‭ ‬بمعدل‭ ‬مخاطرة‭ ‬أكبر‭ ‬نتيجة‭ ‬لمعدل‭ ‬المخاطرة‭ ‬التي‭ ‬ينطوي‭ ‬عليها‭ ‬ذلك‭ ‬السهم،‭ ‬كذلك‭ ‬من‭ ‬الصواب‭ ‬أن‭ ‬تعيد‭ ‬تقييم‭ ‬كل‭ ‬أنواع‭ ‬الاستثمارات‭ ‬التي‭ ‬تتألف‭ ‬منها‭ ‬محفظتك‭ ‬سويًا‭ ‬لإجراء‭ ‬التعديلات‭ ‬الضرورية‭ ‬عليها‭ ‬وعلى‭ ‬طرق‭ ‬توزيع‭ ‬الاستثمارات‭.‬

العائد‭ ‬الإجمالي

عندما‭ ‬تشرع‭ ‬في‭ ‬إعادة‭ ‬تقييم‭ ‬أداء‭ ‬الأسهم‭ ‬الخاصة‭ ‬بك،‭ ‬فإن‭ ‬الخطوة‭ ‬الأولى‭ ‬هي‭ ‬التعرف‭ ‬على‭ ‬العائد‭ ‬الإجمالي‭ ‬لتلك‭ ‬الأسهم،‭ ‬والذي‭ ‬يساوي‭ ‬كامل‭ ‬الإيرادات‭ ‬أو‭ ‬الخسائر‭ ‬بالإضافة‭ ‬إلى‭ ‬أية‭ ‬عوائد‭ ‬أخرى‭ ‬كنتَ‭ ‬قد‭ ‬حصلتَ‭ ‬عليها،‭ ‬فإنْ‭ ‬كان‭ ‬لديك‭ ‬مجموعة‭ ‬مختلفة‭ ‬من‭ ‬الاستثمارات‭ ‬في‭ ‬محفظتك،‭ ‬فمن‭ ‬الصعب‭ ‬عليك‭ ‬تقييم‭ ‬أداء‭ ‬تلك‭ ‬الاستثمارات‭ ‬وتقسيم‭ ‬هذا‭ ‬الأداء‭ ‬على‭ ‬الأنواع‭ ‬المختلفة‭ ‬منها،‭ ‬ولمقارنة‭ ‬العائد‭ ‬على‭ ‬ضوء‭ ‬الاستثمارات‭ ‬المختلفة،‭ ‬يمكنك‭ ‬حساب‭ ‬معدل‭ ‬العائد‭ ‬لكل‭ ‬منها‭.‬

كذلك‭ ‬يمكنك‭ ‬حساب‭ ‬نسبة‭ ‬العائد‭ ‬عن‭ ‬طريق‭ ‬تقسيم‭ ‬العائد‭ ‬الإجمالي‭ ‬على‭ ‬التكلفة‭ ‬الأولية‭ ‬للاستثمار‭. ‬فمثلاً،‭ ‬إن‭ ‬استثمرت‭ (‬3,700‭) ‬ريالا‭ ‬في‭ ‬سهمٍ‭ ‬ما‭ ‬بعائد‭ ‬إجمالي

قدره‭ (‬750‭) ‬ريالا،‭ ‬فإنَّ‭ ‬معدل‭ ‬العائد‭ ‬سوف‭ ‬يكون‭ (‬20%‭).‬

وإن‭ ‬استثمرت‭ (‬70,000‭) ‬ريالاً‭ ‬في‭ ‬سهمٍ‭ ‬ما‭ ‬يدرُّ‭ ‬عائدًا‭ ‬إجماليا‭ ‬قدره‭ (‬8,500‭) ‬ريالا‭ ‬فإنَّ‭ ‬معدل‭ ‬العائد‭ ‬في‭ ‬هذه‭ ‬الحالة‭ ‬سوف‭ ‬يكون‭ (‬12%‭).‬

ويلاحظ‭ ‬هنا‭ ‬أنَّ‭ ‬العائد‭ ‬أعلى‭ ‬في‭ ‬الاستثمار‭ ‬الأقل‭ (‬3,700‭) ‬عنه‭ ‬في‭ ‬الاستثمار‭ ‬الأعلى‭ (‬70,000‭).‬

استعمال‭ ‬المؤشرات‭ ‬المالية‭ ‬بالإضافة‭ ‬إلى‭ ‬حساب‭ ‬العائد‭ ‬بهدف‭ ‬تقييم‭ ‬الاستثمارات‭.‬

استعمال‭ ‬المؤشرات‭ ‬المالية

يعد‭ ‬هذا‭ ‬المؤشر‭ ‬من‭ ‬المقاييس‭ ‬التي‭ ‬تقيّم‭ ‬أداء‭ ‬الأسهم‭ ‬في‭ ‬سوق‭ ‬الأوراق‭ ‬المالية‭ ‬في‭ ‬المملكة‭ ‬العربية‭ ‬السعودية‭ ‬وهو‭ ‬يتألف‭ ‬من‭ (‬127‭) ‬شركة‭ ‬متداولة،‭ ‬وذلك‭ ‬حتى‭ ‬نهاية‭ ‬عام‭ ‬2008‭ ‬م،‭ ‬تنتمي‭ ‬هذه‭ ‬الشركات‭ ‬إلى‭ ‬العديد‭ ‬من‭ ‬القطاعات‭ ‬الاقتصادية‭ ‬في‭ ‬البلاد‭ ‬كالزراعة‭ ‬والصناعة‭ ‬والتجزئة‭ ‬والاتصالات،‭ ‬كما‭ ‬أن‭ ‬نسبة‭ ‬كبيرة‭ ‬من‭ ‬الأسهم‭ ‬في‭ ‬هذا‭ ‬المؤشر‭ ‬تعود‭ ‬إلى‭ ‬شركات‭ ‬عاملة‭ ‬في‭ ‬مجال‭ ‬البتروكيماويات‭ ‬والصناعة،‭ ‬في‭ ‬حين‭ ‬أن‭ ‬بعض‭ ‬القطاعات‭ ‬الأخرى‭ ‬لا‭ ‬تشكل‭ ‬سوى‭ ‬نسبة‭ ‬صغيرة‭ ‬من‭ ‬الأسهم‭ ‬المدرجة‭.‬

مؤشر‭ ‬تداول‭ ‬كل‭ ‬الأسهم‭ (‬تاسي‭)‬

هناك‭ ‬علاقة‭ ‬طردية‭ ‬بين‭ ‬المخاطر‭ ‬والعوائد،‭ ‬أي‭ ‬أنه‭ ‬كلما‭ ‬زاد‭ ‬احتمال‭ ‬تعرض‭ ‬استثمارك‭ ‬للخسارة،‭ ‬كان‭ ‬العائد‭ ‬المتوقع‭ ‬أكثر‭ ‬ارتفاعًا،‭ ‬ومن‭ ‬بين‭ ‬أساليب‭ ‬الاستثمار‭ ‬الناجحة‭ ‬البحث‭ ‬عن‭ ‬طريقة‭ ‬للموازنة‭ ‬مابين‭ ‬المخاطر‭ ‬والعائد‭.‬

لحماية‭ ‬رأس‭ ‬مالك‭ ‬من‭ ‬المخاطر‭ ‬الخاصة،‭ ‬يمكنك‭ ‬نقل‭ ‬أغلب‭ ‬الأموال‭ ‬التي‭ ‬تستثمرها‭ ‬إلى‭ ‬حسابات‭ ‬استثمارية‭ ‬مضمونة‭, ‬والتضحية‭ ‬ببعض‭ ‬النمو‭ ‬المستقبلي؛‭ ‬لتكون‭ ‬بذلك‭ ‬أقل‭ ‬عرضة‭ ‬لخسارة‭ ‬رأس‭ ‬المال‭ ‬المستثمر‭.‬

وهذا‭ ‬الأمر‭ ‬يتطلب‭ ‬منك‭ ‬البحث‭ ‬عن‭ ‬الاستثمارات‭ ‬التي‭ ‬حققت‭ ‬نموًا‭ ‬ثابتًا‭ ‬خلال‭ ‬فترة‭ ‬طويلة‭ ‬من‭ ‬الزمن،‭ ‬والتي‭ ‬استطاعت‭ ‬تأمين‭ ‬العوائد‭ ‬الثابتة‭ ‬لأصحابها،‭ ‬وعلى‭ ‬الرغم‭ ‬من‭ ‬أن‭ ‬المستقبل‭ ‬لا‭ ‬يمكن‭ ‬ضمانه‭ ‬بناءً‭ ‬على‭ ‬ما‭ ‬حدث‭ ‬في‭ ‬الماضي،‭ ‬إلا‭ ‬أن‭ ‬النتائج‭ ‬الطويلة‭ ‬الأمد‭ ‬هي‭ ‬إحدى‭ ‬الدعائم‭ ‬التي‭ ‬يمكن‭ ‬أنْ‭ ‬تُبنى‭ ‬عليها‭ ‬الاستثمارات‭.‬

كيفية‭ ‬الحصول‭ ‬على‭ ‬الإيرادات‭ ‬لضمان‭ ‬مستوى المعيشة‭ ‬اللائق

للتعرف‭ ‬على‭ ‬كمية‭ ‬الدخل‭ ‬الاستثماري‭ ‬الذي‭ ‬تحتاج‭ ‬إليه‭ ‬لدعم‭ ‬دخلك‭ ‬المتحصل‭ ‬من‭ ‬الراتب‭ ‬التقاعدي،‭ ‬يمكنك‭ ‬حساب‭ ‬80%‭ ‬من‭ ‬الراتب‭ ‬السابق‭ ‬للتقاعد،‭ ‬وطرح‭ ‬المبلغ

من‭ ‬دفعات‭ ‬التقاعد‭ ‬التي‭ ‬تتقاضاها‭ ‬بشكل‭ ‬سنوي‭. ‬فمثلا،‭ ‬إن‭ ‬كنت‭ ‬تتقاضى‭ ‬دخلًا‭ ‬سنويًا‭ ‬يعادل‭ (‬45,000‭ ‬ريال‭) ‬قبل‭ ‬التقاعد،‭ ‬وأصبح‭ ‬دخلك‭ ‬بعد‭ ‬التقاعد‭ (‬30,000‭ ‬ريالاً‭) ‬كراتب‭ ‬تقاعدي‭ ‬سنوي،‭ ‬فمعنى‭ ‬ذلك‭ ‬أنك‭ ‬سوف‭ ‬تحتاج‭ ‬إلى‭ (‬6,000‭ ‬ريال‭) ‬سنويًا‭ ‬لدعم‭ ‬الراتب‭ ‬التقاعدي‭.‬

الدخل‭ ‬السابق‭ ‬للتقاعد‭ : ‬45,000‭ ‬ريالاً‭ ‬×‭ ‬0.80‭ = ‬36,000

الاحتياجات‭ ‬السابقة‭ ‬للتقاعد‭ ‬ذ‭ ‬الراتب‭ ‬التقاعدي‭ (‬30,000‭ ‬ريالا‭) = ‬6,000‭ ‬ريالا‭ (‬المبلغ‭ ‬الذي‭ ‬تحتاج‭ ‬إليه‭ ‬من‭ ‬الاستثمار‭).‬

إن‭ ‬كنت‭ ‬تقابل‭ ‬احتياجاتك‭ ‬بإنفاق‭ (%‬5-4‭) ‬من‭ ‬إجمالي‭ ‬الأصول‭ ‬التي‭ ‬تستثمرها‭ ‬في‭ ‬كل‭ ‬عام،‭ ‬فسوف‭ ‬تكون‭ ‬قادراً‭ ‬على‭ ‬دعم‭ ‬نفسك‭ ‬في‭ ‬سنوات‭ ‬التقاعد‭ ‬دون‭ ‬اللجوء‭ ‬إلى‭ ‬رأس‭ ‬مالك‭ ‬بسرعة،‭ ‬وللقيام‭ ‬بمثل‭ ‬هذا‭ ‬الأمر،‭ ‬فإن‭ ‬على‭ ‬استثماراتك‭ ‬أن‭ ‬تحقق‭ ‬على‭ ‬الأقل‭ ‬مقدار‭ ‬ما‭ ‬يمكنك‭ ‬الإنفاق‭ ‬منها‭. ‬

أما‭ ‬إن‭ ‬كنت‭ ‬تنفق‭ ‬من‭ ‬تلك‭ ‬الاستثمارات‭ ‬بشكل‭ ‬ثابت‭ ‬،‭ ‬أكثر‭ ‬من‭ (‬5%‭)‬،‭ ‬فسوف‭ ‬تحتاج‭ ‬إلى‭ ‬إجراء‭ ‬بعض‭ ‬التغييرات‭ ‬في‭ ‬محفظتك‭ ‬لتحقيق‭ ‬النمو‭ ‬الذي‭ ‬تحتاج‭ ‬إليه‭.‬

إنْ‭ ‬قررت‭ ‬الدخول‭ ‬في‭ ‬استثمار‭ ‬ما،‭ ‬فحاول‭ ‬الاطلاع‭ ‬على‭ ‬تاريخ‭ ‬العوائد‭ ‬التي‭ ‬حققها‭ ‬مثل‭ ‬ذلك‭ ‬الاستثمار‭ ‬للتأكد‭ ‬من‭ ‬أنَّه‭ ‬سوف‭ ‬يحقق‭ ‬العائد‭ ‬الذي‭ ‬تريد،‭ ‬ولكن‭ ‬تذكر‭ ‬أن‭ ‬السوق‭ ‬قد‭ ‬تكون‭ ‬صعبة‭ ‬التنبؤ‭ , ‬والأداء‭ ‬القوي‭ ‬في‭ ‬الماضي‭ ‬لا‭ ‬يضمن‭ ‬استمرار‭ ‬هذا‭ ‬الأداء‭ ‬السابق‭ ‬على‭ ‬حاله‭ ‬في‭ ‬المستقبل‭.‬

إنْ‭ ‬كانت‭ ‬الفجوة‭ ‬مابين‭ ‬راتبك‭ ‬التقاعدي‭ ‬والدخل‭ ‬الذي‭ ‬تحتاج‭ ‬إليه‭ ‬كبيرة،‭ ‬فمن‭ ‬العبث‭ ‬أن‭ ‬تحاول‭ ‬تعويض‭ ‬تلك‭ ‬الفجوة‭ ‬بشراء‭ ‬الأسهم‭ ‬التي‭ ‬تنطوي‭ ‬على‭ ‬مخاطر‭ ‬عالية،‭ ‬وبدلاً‭ ‬من‭ ‬ذلك‭ ‬يمكن‭ ‬اللجوء‭ ‬إلى‭ ‬خيارات‭ ‬أخرى‭ ‬لتأمين‭ ‬الدخل‭ ‬الذي‭ ‬تريد‭ ‬مثل‭ ‬العمل‭ ‬بدوام‭ ‬جزئي‭ ‬أو‭ ‬الإقلال‭ ‬من‭ ‬النفقات‭ ‬التي‭ ‬لا‭ ‬داعي‭ ‬لها‭.‬

متى‭ ‬يجب‭ ‬عليك‭ ‬إجراء‭ ‬التغييرات‭ ‬على‭ ‬محفظتك الاستثمارية؟

يمكن‭ ‬للاستثمارات‭ ‬المدرجة‭ ‬في‭ ‬محفظتك‭ ‬أن‭ ‬تكسب‭ ‬أو‭ ‬تخسر،‭ ‬ويمكن‭ ‬لرأس‭ ‬المال‭ ‬الأساسي‭ ‬أن‭ ‬يطرأ‭ ‬عليه‭ ‬تغيير‭ ‬بسبب‭ ‬النمو‭ ‬الذي‭ ‬يطرأ‭ ‬على‭ ‬فئة‭ ‬من‭ ‬الاستثمارات،‭ ‬الذي‭ ‬يدفع‭ ‬بكامل‭ ‬المحفظة‭ ‬إلى‭ ‬مستويات‭ ‬أعلى‭ ‬مما‭ ‬كنت‭ ‬تتوقع‭. ‬فمثلاً،‭ ‬إن‭ ‬كنت‭ ‬تستثمر‭ (‬60%‭) ‬من‭ ‬محفظتك‭ ‬في‭ ‬الأسهم،‭ ‬و‭(‬40%‭) ‬في‭ ‬أنواع‭ ‬أخرى‭ ‬من‭ ‬الاستثمارات،‭ ‬وكان‭ ‬أداء‭ ‬الأسهم‭ ‬عاليًا‭ ‬على‭ ‬مدى‭ ‬فترة‭ ‬محددة،‭ ‬فإن‭ ‬حصة‭ ‬الأسهم‭ ‬من‭ ‬المحفظة‭ ‬يمكن‭ ‬أن‭ ‬ترتفع‭ ‬تلقائيًا‭ ‬لتصل‭ ‬إلى‭ (‬70%‭) ‬من‭ ‬المحفظة،‭ ‬وتبقى‭ ‬ال‭ (‬30%‭) ‬الباقية‭ ‬ممثلة‭ ‬لأنواع‭ ‬أخرى‭ ‬من‭ ‬الاستثمارات،‭ ‬الأمر‭ ‬الذي‭ ‬قد‭ ‬يعرضك‭ ‬في‭ ‬النهاية‭ ‬إلى‭ ‬مخاطر‭ ‬عالية‭.‬

إحدى‭ ‬الطرق‭ ‬لإعادة‭ ‬التوازن‭ ‬إلى‭ ‬محفظتك،‭ ‬أن‭ ‬تقوم‭ ‬ببيع‭ ‬بعض‭ ‬الاستثمارات‭ ‬التي‭ ‬نَمَتْ‭ ‬بشكل‭ ‬أكبر‭ ‬من‭ ‬غيرها،‭ ‬واستعمال‭ ‬الحصيلة‭ ‬لشراء‭ ‬بعض‭ ‬الاستثمارات‭ ‬التي‭ ‬حققت‭ ‬نمواً‭ ‬أقل‭ ‬أو‭ ‬بقيت‭ ‬على‭ ‬حالها‭ ‬من‭ ‬حيث‭ ‬مستوى‭ ‬النمو،‭ ‬وقد‭ ‬تتردد‭ ‬في‭ ‬بيع‭ ‬الأصول‭ ‬ذات‭ ‬النمو‭ ‬العالي،‭ ‬لكنك‭ ‬تبيع‭ ‬بسعر‭ ‬أعلى‭ ‬وتشتري‭ ‬بسعر‭ ‬أقل،‭ ‬الأمر‭ ‬الذي‭ ‬يعد‭ ‬إحدى‭ ‬الاستراتيجيات‭ ‬الذكية،‭ ‬وهناك‭ ‬طريقة‭ ‬أخرى‭ ‬تتمثل‭ ‬في‭ ‬استثمار‭ ‬الأموال‭ ‬المدخرة‭ ‬في‭ ‬كل‭ ‬شهر‭ ‬لشراء‭ ‬الأصول‭ ‬االراكدةب‭ ‬لتعيد‭ ‬التوازن‭ ‬إلى‭ ‬محفظتك‭ ‬من‭ ‬جديد‭ ‬لتمثل‭ ‬درجة‭ ‬المخاطر‭ ‬التي‭ ‬تريدها‭.‬

يتعمد‭ ‬بعضُ‭ ‬المستثمرين‭ ‬إعادة‭ ‬التوازن‭ ‬لمحافظهم‭ ‬الاستثمارية‭ ‬مرة‭ ‬واحدة‭ ‬في‭ ‬العام،‭ ‬ولكن‭ ‬يمكنك‭ ‬اتباع‭ ‬جدولًا‭ ‬زمنيًا‭ ‬مختلفًا‭ ‬لإعادة‭ ‬توازن‭ ‬المحفظة‭ ‬الاستثمارية،‭ ‬تبعاً‭ ‬لأهدافك‭ ‬واحتياجاتك‭ ‬المالية‭ ‬والتغيرات‭ ‬التي‭ ‬تطرأ‭ ‬عليها‭.‬

الاستفادة‭ ‬من‭ ‬الوسطاء

بعد‭ ‬أن‭ ‬تتخذ‭ ‬قرار‭ ‬الاستثمار،‭ ‬يجب‭ ‬عليك‭ ‬العمل‭ ‬مع‭ ‬أحد‭ ‬الوسطاء‭ ‬في‭ ‬هذا‭ ‬المجال‭ ‬للتعرف‭ ‬على‭ ‬أنسب‭ ‬طرق‭ ‬الشراء‭ ‬والبيع،‭ ‬وهناك‭ ‬قائمة‭ ‬بأهم‭ ‬الوسطاء‭ ‬المرخصين،‭ ‬الذين‭ ‬وردت‭ ‬أسماؤهم‭ ‬في‭ ‬الموقع‭ ‬الإلكتروني‭ ‬لهيئة‭ ‬السوق‭ ‬المالية،‭ ‬ويذكر‭ ‬أنَّ‭ ‬الوسيط‭ ‬المؤهل‭ ‬هو‭ ‬ذلك‭ ‬الحاصل‭ ‬على‭ ‬ترخيص‭ ‬قانوني‭ ‬يلزمه‭ ‬العمل‭ ‬وفق‭ ‬قوانين‭ ‬هيئة‭ ‬السوق‭ ‬المالية‭ ‬السعودية،‭ ‬التي‭ ‬نصت‭ ‬على‭ ‬قواعد‭ ‬محددة‭ ‬للرسوم‭, ‬والعمولات‭ ‬الواجب‭ ‬تقاضيها‭, ‬وأساليب‭ ‬الاتجار‭, ‬والمضاربة‭ ‬المشروعة‭, ‬وكيفية‭ ‬تقديم‭ ‬المعلومات‭ ‬للراغبين‭ ‬الدخول‭ ‬في‭ ‬هذا‭ ‬المجال‭, ‬ومن‭ ‬الأسئلة‭ ‬التي‭ ‬يمكن‭ ‬طرحها‭ ‬على‭ ‬مثل‭ ‬هؤلاء‭ ‬الوسطاء‭ ‬قبل‭ ‬الشروع‭ ‬في‭ ‬التعامل‭ ‬معهم‭:‬

1‭ . ‬ما‭ ‬الخبرة‭ ‬التي‭ ‬تملكها‭ ‬في‭ ‬مجال‭ ‬الاستثمارات‭ ‬الخاصة‭ ‬بالمتقاعدين؟

2‭ . ‬ما‭ ‬حجم‭ ‬الاستثمار‭ ‬الذي‭ ‬يتوجب‭ ‬على‭ ‬الشخص‭ ‬المتقاعد‭ ‬الدخول‭ ‬فيه؟

3‭ . ‬هل‭ ‬يمكنك‭ ‬أن‭ ‬تساعدني‭ ‬على‭ ‬وضع‭ ‬خطة‭ ‬لنقل‭ ‬استثماراتي‭ ‬من‭ ‬مرحلة‭ ‬التركيز‭ ‬على‭ ‬النمو‭ ‬إلى‭ ‬التركيز‭ ‬على‭ ‬الدخل؟

4‭ . ‬كيف‭ ‬يمكنك‭ ‬إبقائي‭ ‬على‭ ‬اتصال‭ ‬معك‭ ‬للتعرف‭ ‬على‭ ‬أداء‭ ‬استثماراتي؟

الجزء السادس: أخطاء شائعة يجب تجنبها

على‭ ‬الرغم‭ ‬من‭ ‬أن‭ ‬الأسهم‭ ‬ذات‭ ‬المخاطر‭ ‬الأعلى‭ ‬يمكن‭ ‬أن‭ ‬تكون‭ ‬مصدرًا‭ ‬كبيرًا‭ ‬للربح،‭ ‬إلا‭ ‬أن‭ ‬اختيار‭ ‬الاستثمارات‭ ‬التي‭ ‬تنطوي‭ ‬على‭ ‬قدر‭ ‬عالٍ‭ ‬من‭ ‬المخاطرة‭ ‬يمكن‭ ‬أن‭ ‬يكون‭ ‬له‭ ‬عواقب‭ ‬وخيمة،‭ ‬وسيصبح‭ ‬من‭ ‬الصعب‭ ‬تعويض‭ ‬رأس‭ ‬المال‭ ‬الذي‭ ‬خسرته؛‭ ‬لأنك‭ ‬لم‭ ‬تعد‭ ‬في‭ ‬سن‭ ‬العمل‭ ‬ولا‭ ‬تحصل‭ ‬على‭ ‬مداخيل‭ ‬إضافية‭ ‬تمكنك‭ ‬من‭ ‬زيادة‭ ‬استثماراتك‭ ‬لتعويض‭ ‬خسائرك،‭ ‬كما‭ ‬أنه‭ ‬لا‭ ‬يوجد‭ ‬لديك‭ ‬الوقت‭ ‬لتحمل‭ ‬الاتجاهات‭ ‬النزولية‭ ‬للسوق،‭ ‬والبدء‭ ‬من‭ ‬جديد‭ ‬في‭ ‬الاستثمار‭ ‬الذي‭ ‬يضمن‭ ‬لك‭ ‬المستوى‭ ‬المعيشي‭ ‬اللائق،‭ ‬وتعويضك‭ ‬الخسائر‭ ‬التي‭ ‬تحتاجها‭ ‬مباشرة‭ ‬لمصاريفك‭ ‬واحتياجاتك‭ ‬المالية‭. ‬الإفراط‭ ‬في‭ ‬العمليات‭ ‬المالية‭ ‬على‭ ‬الرغم‭ ‬من‭ ‬ظهور‭ ‬أنواع‭ ‬عديدة‭ ‬وجديدة‭ ‬من‭ ‬الاستثمارات،‭ ‬فإن‭ ‬الإكثار‭ ‬من‭ ‬عمليات‭ ‬البيع‭ ‬والشراء‭ ‬لا‭ ‬يعد‭ ‬من‭ ‬الاستراتيجيات‭ ‬الجيدة،‭ ‬فعلى‭ ‬الرغم‭ ‬من‭  ‬أن‭ ‬بعض‭ ‬الاستثمارات‭ ‬قد‭ ‬تصعد‭ ‬قيمتها‭ ‬أو‭ ‬تهبط‭ ‬على‭ ‬المدى‭ ‬القصير،‭ ‬إلا‭ ‬أنها‭ ‬قد‭ ‬تحقق‭ ‬العائد‭ ‬المطلوب‭ ‬على‭ ‬المدى‭ ‬البعيد،‭ ‬ولهذا‭ ‬السبب‭ ‬فإنْ‭ ‬عمدتَ‭ ‬إلى‭ ‬البيع‭ ‬بسرعة‭ ‬فإن‭ ‬فرصة‭ ‬حصولك‭ ‬على‭ ‬العوائد‭ ‬المجزية‭ ‬على‭ ‬المدى‭ ‬الطويل‭ ‬قد‭ ‬تتلاشى،‭ ‬وسوف‭ ‬ترى‭ ‬أنَّ‭ ‬السعر‭ ‬يهبط‭ ‬إلى‭ ‬مستويات‭ ‬تقل‭ ‬عما‭ ‬اشتريت‭ ‬به،‭ ‬علاوة‭ ‬على‭ ‬أنك‭ ‬ستضطر‭ ‬إلى‭ ‬دفع‭ ‬الرسوم‭ ‬المترتبة‭ ‬على‭ ‬كل‭ ‬عملية‭ ‬شراء‭ ‬وبيع،‭ ‬مما‭ ‬يساهم‭ ‬في‭ ‬تآكل‭ ‬الإيرادات‭ ‬التي‭ ‬تحققها‭ ‬أو‭ ‬حتى‭ ‬تسجيل‭ ‬خسائر‭ ‬في‭ ‬رأس‭ ‬مالك‭ ‬المستثمر‭.‬

بيع‭ ‬الأصول‭ ‬لتأمين‭ ‬المال‭ ‬اللازم‭ ‬للاستثمار

مهما‭ ‬كانت‭ ‬الفرص‭ ‬التي‭ ‬تلوح‭ ‬لك،‭ ‬فليس‭ ‬من‭ ‬الذكاء‭ ‬المبادرة‭ ‬إلى‭ ‬بيع‭ ‬ما‭ ‬لديك‭ ‬لتأمين‭ ‬المال‭ ‬اللازم‭ ‬لاستثمار‭ ‬جديد،‭ ‬لأنك‭ ‬بذلك‭ ‬قد‭ ‬تخسر‭ ‬مصدر‭ ‬الدخل‭ ‬إنْ‭ ‬أخفق‭ ‬الاستثمار‭ ‬الذي‭ ‬أنت‭ ‬مقبلٌ‭ ‬عليه،‭ ‬وكذلك‭ ‬الأمر‭ ‬في‭ ‬حالة‭ ‬مبادلة‭ ‬الأصول‭ ‬التي‭ ‬بحوزتك‭ ‬ذ‭ ‬والتي‭ ‬تنطوي‭ ‬على‭ ‬مخاطر‭ ‬قليلة‭ ‬وتعد‭ ‬من‭ ‬الأرصدة‭ ‬التي‭ ‬يمكن‭ ‬الاعتماد‭ ‬عليها‭ ‬ذ‭ ‬بسهمٍ‭ ‬ذي‭ ‬معدل‭ ‬نمو‭ ‬ومخاطرة‭ ‬عالية،‭ ‬يمكن‭ ‬أن‭ ‬يطيح‭ ‬بكل‭ ‬ما‭ ‬لديك‭ ‬ويعرض‭ ‬محفظتك‭ ‬الاستثمارية‭ ‬للتآكل‭.‬

خطر‭ ‬الاقتراض‭ ‬على‭ ‬المكشوف‭ ‬بهدف‭ ‬الاستثمار

يعد‭ ‬الاقتراض‭ ‬على‭ ‬المكشوف‭ ‬من‭ ‬البنوك‭ ‬من‭ ‬الممارسات‭ ‬التي‭ ‬يتم‭ ‬اللجوء‭ ‬إليها‭ ‬لزيادة‭ ‬رأس‭ ‬المال‭. ‬فمثلاً،‭ ‬إن‭ ‬استثمرت‭ ‬مليون‭ ‬ريال‭ ‬في‭ ‬السوق،‭ ‬يمكن‭ ‬للبنك‭ ‬أن‭ ‬يقرضك‭ ‬مليونًا‭ ‬آخر‭ ‬لزيادة‭ ‬استثمارك‭ ‬وبالتالي‭ ‬مضاعفة‭ ‬عوائدك‭ ‬المتوقعة‭, ‬ولكن‭ ‬أية‭ ‬خسارة‭ ‬قد‭ ‬تلحق‭ ‬بك‭ ‬سوف‭ ‬تصيب‭ ‬المليون‭ ‬الخاص‭ ‬بك‭ ‬وليس‭ ‬المليون‭ ‬المقترض‭ ‬من‭ ‬البنك،‭ ‬وهكذا‭ ‬إن‭ ‬خسر‭ ‬رأس‭ ‬مالك‭ ‬المكون‭ ‬من‭ ‬مليونين‭ ‬نسبة‭ (‬20%‭) ‬أي‭ ‬ما‭ ‬يعادل‭ (‬400,000‭ ‬ريال‭) ‬فإن‭ ‬نسبة‭ ‬خسارتك‭ ‬سوف‭ ‬تصل‭ ‬إلى‭ (‬40%‭). ‬وإن‭ ‬حدث‭ ‬أن‭ ‬هبط‭ ‬حسابك‭ ‬إلى‭ (‬1.25‭ ‬مليون‭ ‬ريال‭)‬،‭ ‬فسوف‭ ‬يقوم‭ ‬البنك‭ ‬بإغلاق‭ ‬حسابك‭ ‬واستعادة‭ ‬المليون‭ ‬الذي‭ ‬أقرضك‭ ‬إياه‭ ‬ويترك‭ ‬لك‭ ‬فقط‭ (‬250,000‭ ‬ريال‭).‬

الإفراط‭ ‬في‭ ‬الاستجابة‭ ‬لتغيرات‭ ‬السوق

إنْ‭ ‬قمت‭ ‬بالبيع‭ ‬في‭ ‬كل‭ ‬مرة‭ ‬تجتاح‭ ‬فيها‭ ‬السوق‭ ‬موجة‭ ‬هبوط‭ ‬في‭ ‬الأسعار،‭ ‬فسوف‭ ‬تجد‭ ‬أن‭ ‬رأس‭ ‬مالك‭ ‬يتآكل‭ ‬وخسائرك‭ ‬تتعاظم،‭ ‬مع‭ ‬العلم‭ ‬أن‭ ‬هناك‭ ‬أسبابًا‭ ‬قد‭ ‬تدفع‭ ‬إلى‭ ‬بيع‭ ‬الاستثمار،‭ ‬وخاصة‭ ‬إنْ‭ ‬لم‭ ‬يحقق‭ ‬العائد‭ ‬المطلوب‭ ‬أو‭ ‬هبط‭ ‬دون‭ ‬المؤشر‭ ‬المتعارف‭ ‬عليه‭ ‬في‭ ‬السوق‭ ‬مدة‭ ‬سنتين‭ ‬أو‭ ‬أكثر،‭ ‬ولكن‭ ‬إن‭ ‬كان‭ ‬وضع‭ ‬السوق‭ ‬ليس‭ ‬بالمستوى‭ ‬المطلوب،‭ ‬فإن‭ ‬المشكلة‭ ‬قد‭ ‬تكمن‭ ‬في‭ ‬مجمل‭ ‬الأداء‭ ‬الاقتصادي‭ ‬للبلاد‭ ‬وليس‭ ‬الاستثمار‭ ‬المعين‭.‬

تذكَّر‭ ‬أنَّ‭ ‬الأسواق‭ ‬كلها‭ ‬ذات‭ ‬طبيعة‭ ‬دورية،‭ ‬أي‭ ‬ترتفع‭ ‬لتصل‭ ‬إلى‭ ‬القمة،‭ ‬ثم‭ ‬تهبط‭ ‬إلى‭ ‬القاع،‭ ‬لتعاود‭ ‬الارتفاع‭ ‬مرة‭ ‬أخرى،‭ ‬وهذا‭ ‬الأمر‭ ‬يحدث‭ ‬بشكل‭ ‬متكرر‭ ‬ولا‭ ‬يمكن‭ ‬التنبؤ‭ ‬به‭.‬

إنْ‭ ‬كانت‭ ‬الأسس‭ ‬التي‭ ‬تقوم‭ ‬عليها‭ ‬شركة‭ ‬من‭ ‬الشركات‭ ‬متينة،‭ ‬ولديها‭ ‬إدارة‭ ‬جيدة‭ ‬ومنتجات‭ ‬وخدمات‭ ‬يمكن‭ ‬الاعتماد‭ ‬عليها،‭ ‬وتعطي‭ ‬عوائد‭ ‬من‭ ‬خلال‭ ‬توزيع‭ ‬الأرباح،‭ ‬فإن‭ ‬بيع‭ ‬سهم‭ ‬هذه‭ ‬الشركة‭ ‬في‭ ‬حالة‭ ‬ركود‭ ‬السوق‭ ‬قد‭ ‬يكون‭ ‬خطأ‭ ‬كبيرًا،‭  ‬وعلى‭ ‬العكس‭ ‬من‭ ‬ذلك‭ ‬فإنَّ‭ ‬كان‭ ‬لديك‭ ‬المال،‭ ‬فبادر‭ ‬إلى‭ ‬شراء‭ ‬أسهم‭ ‬تلك‭ ‬الشركة‭.‬

ابحث‭ ‬قبل‭ ‬الشراء

قبل‭ ‬إقدامك‭ ‬على‭ ‬الاستثمار،‭ ‬يجب‭ ‬أن‭ ‬تتعرف‭ ‬على‭ ‬الشركة‭ ‬أو‭ ‬الصندوق‭ ‬الذي‭ ‬تنوي‭ ‬الاستثمار‭ ‬في‭ ‬أسهمه‭ ‬والاطلاع‭ ‬على‭ ‬التقارير‭ ‬المالية‭ ‬التي‭ ‬تنشرها‭ ‬المجلات‭ ‬المتخصصة،‭ ‬وكذلك‭ ‬مواقع‭ ‬الإنترنت‭ ‬الرسمية‭ ‬ذات‭ ‬العلاقة‭ ‬ومتابعة‭ ‬مجريات‭ ‬السوق،‭ ‬والتعرف‭ ‬أكثر‭ ‬على‭ ‬المنتجات‭ ‬والخدمات‭ ‬التي‭ ‬تقدمها‭ ‬الشركة‭ ‬التي‭ ‬سوف‭ ‬تستثمر‭ ‬في‭ ‬أسهمها،‭ ‬وكذلك‭ ‬أساليب‭ ‬التعامل‭ ‬التجاري‭ ‬والمالي‭ ‬التي‭ ‬تتبعها،‭ ‬وكل‭ ‬هذه‭ ‬العوامل‭ ‬تسمى‭ ‬عادة‭ ‬مقومات‭ ‬الشركة‭.‬

الشائعات‭ ‬والمعلومات‭ ‬المغلوطة

يعد‭ ‬الاستثمار‭ ‬المبني‭ ‬على‭ ‬الشائعات‭ ‬والمعلومات‭ ‬المغلوطة‭ ‬من‭ ‬الحالات‭ ‬الخطيرة‭ ‬التي‭ ‬يمكن‭ ‬أن‭ ‬يتعرض‭ ‬لها‭ ‬الاستثمار‭ ‬المالي،‭ ‬ومن‭ ‬المخاطر‭ ‬التي‭ ‬تنطوي‭ ‬على‭ ‬هذا‭ ‬الأمر‭:‬

1‭ . ‬يمكن‭ ‬أن‭ ‬تكون‭ ‬المعلومات‭ ‬المتداولة‭ ‬غير‭ ‬صحيحة‭.‬

2‭ . ‬قد‭ ‬تكون‭ ‬الإشاعة‭ ‬مغرضة،‭ ‬وتهدف‭ ‬إلى‭ ‬حمل‭ ‬الناس‭ ‬على‭ ‬استثمار‭ ‬عالي‭ ‬المخاطر‭ ‬لمصلحة‭ ‬أشخاص‭ ‬آخرين‭.‬

3‭ . ‬قد‭ ‬تشجع‭ ‬الإشاعات‭ ‬على‭ ‬الاستثمار‭ ‬في‭ ‬أنشطة‭ ‬مشبوهة‭ ‬وغير‭ ‬قانونية‭.‬

وقبل‭ ‬التصرف‭ ‬بناء‭ ‬على‭ ‬المعلومات‭ ‬التي‭ ‬يتلقاها‭ ‬المستثمر،‭ ‬يجب‭ ‬البحث‭ ‬والتدقيق‭ ‬في‭ ‬مصدر‭ ‬تلك‭ ‬المعلومات‭ ‬وإجراء‭ ‬بحث‭ ‬مستقل‭ ‬من‭ ‬جانبه،‭ ‬والاستعانة‭ ‬بالمصادر‭ ‬الموثوق‭ ‬بها‭ ‬مثل‭ ‬المطبوعات‭ ‬المالية‭ ‬الدورية‭ ‬ذات‭ ‬السمعة‭ ‬المرموقة،‭ ‬أو‭ ‬الجهات‭ ‬المعنية‭ ‬بالاستشارات‭ ‬المالية،‭ ‬كذلك‭ ‬يجب‭ ‬طرح‭ ‬السؤال‭ ‬التالي‭: ‬ما‭ ‬المكاسب‭ ‬التي‭ ‬يتوقع‭ ‬الشخص‭ ‬الذي‭ ‬روج‭ ‬لتلك‭ ‬المعلومات‭ ‬الحصول‭ ‬عليها؟‭ ‬وهل‭ ‬يحسن‭ ‬الوثوق‭ ‬بتلك‭ ‬المعلومات‭ ‬ومروجها‭ ‬أم‭ ‬لا؟‭ ‬أيضاً‭ ‬يجب‭ ‬عليك‭ ‬الحذر‭ ‬من‭ ‬الإشاعات‭ ‬التي‭ ‬تأتيك‭ ‬عبر‭ ‬البريد‭ ‬الإلكتروني‭ ‬والهاتف‭.‬

تخصيص‭ ‬أغلب‭ ‬محفظتك‭ ‬لسهم‭ ‬معين أو‭ ‬صناعة‭ ‬بعينها

على‭ ‬الرغم‭ ‬من‭ ‬أن‭ ‬الاستثمار‭ ‬في‭ ‬نوع‭ ‬معين‭ ‬من‭ ‬الأسهم‭ ‬أو‭ ‬الصناعات‭ ‬قد‭ ‬يبدو‭ ‬جذابًا،‭ ‬فإنَّ‭ ‬اوضع‭ ‬بيضك‭ ‬في‭ ‬سلة‭ ‬واحدةب‭ ‬ليست‭ ‬بالفكرة‭ ‬الصائبة،‭ ‬لاحتمال‭ ‬تعرضها‭ ‬للخسارة‭ ‬دفعة‭ ‬واحدة‭ ‬على‭ ‬الرغم‭ ‬من‭ ‬القوة‭ ‬التي‭ ‬قد‭ ‬تبدو‭ ‬عليها‭ ‬تلك‭ ‬الأسهم‭ ‬أو‭ ‬الصناعة،‭ ‬فإن‭ ‬بعتَ‭ ‬أيًا‭ ‬من‭ ‬استثماراتك‭ ‬الأخرى‭ ‬لشراء‭ ‬أسهم‭ ‬ثم‭ ‬اتضح‭ ‬أنها‭ ‬خيار‭ ‬سيء،‭ ‬فيمكن‭ ‬أن‭ ‬ينتهي‭ ‬بك‭ ‬الحال‭ ‬إلى‭ ‬خسارة‭ ‬كل‭ ‬شيء،‭ ‬وكذلك‭ ‬الأمر‭ ‬فإن‭ ‬توظيف‭ ‬الأموال‭ ‬المودعة‭ ‬في‭ ‬حساب‭ ‬احتياطي‭ ‬الطوارئ،‭ ‬أو‭ ‬استعمال‭ ‬الأموال‭ ‬المخصصة‭ ‬لتلبية‭ ‬احتياجاتك‭ ‬اليومية‭ ‬في‭ ‬شراء‭ ‬الأسهم‭ ‬أمر‭ ‬ينطوي‭ ‬على‭ ‬أخطاء‭ ‬مالية‭ ‬كبيرة؛‭ ‬لأنك‭ ‬تعرض‭ ‬حساباتك‭ ‬التي‭ ‬تدخرها‭ ‬لتلبية‭ ‬احتياجاتك‭ ‬اليومية‭ ‬والطارئة‭ ‬لمخاطر‭ ‬لم‭ ‬يكن‭ ‬مخططًا‭ ‬لها‭.‬

متى‭ ‬يجب‭ ‬عليك‭ ‬إجراء‭ ‬التغييرات‭ ‬على‭ ‬محفظتك الاستثمارية؟

يمكن‭ ‬للاستثمارات‭ ‬المدرجة‭ ‬في‭ ‬محفظتك‭ ‬أن‭ ‬تكسب‭ ‬أو‭ ‬تخسر،‭ ‬ويمكن‭ ‬لرأس‭ ‬المال‭ ‬الأساسي‭ ‬أن‭ ‬يطرأ‭ ‬عليه‭ ‬تغيير‭ ‬بسبب‭ ‬النمو‭ ‬الذي‭ ‬يطرأ‭ ‬على‭ ‬فئة‭ ‬من‭ ‬الاستثمارات،‭ ‬الذي‭ ‬يدفع‭ ‬بكامل‭ ‬المحفظة‭ ‬إلى‭ ‬مستويات‭ ‬أعلى‭ ‬مما‭ ‬كنت‭ ‬تتوقع‭. ‬فمثلاً،‭ ‬إن‭ ‬كنت‭ ‬تستثمر‭ (‬60%‭) ‬من‭ ‬محفظتك‭ ‬في‭ ‬الأسهم،‭ ‬و‭(‬40%‭) ‬في‭ ‬أنواع‭ ‬أخرى‭ ‬من‭ ‬الاستثمارات،‭ ‬وكان‭ ‬أداء‭ ‬الأسهم‭ ‬عاليًا‭ ‬على‭ ‬مدى‭ ‬فترة‭ ‬محددة،‭ ‬فإن‭ ‬حصة‭ ‬الأسهم‭ ‬من‭ ‬المحفظة‭ ‬يمكن‭ ‬أن‭ ‬ترتفع‭ ‬تلقائيًا‭ ‬لتصل‭ ‬إلى‭ (‬70%‭) ‬من‭ ‬المحفظة،‭ ‬وتبقى‭ ‬ال‭ (‬30%‭) ‬الباقية‭ ‬ممثلة‭ ‬لأنواع‭ ‬أخرى‭ ‬من‭ ‬الاستثمارات،‭ ‬الأمر‭ ‬الذي‭ ‬قد‭ ‬يعرضك‭ ‬في‭ ‬النهاية‭ ‬إلى‭ ‬مخاطر‭ ‬عالية‭.‬

إحدى‭ ‬الطرق‭ ‬لإعادة‭ ‬التوازن‭ ‬إلى‭ ‬محفظتك،‭ ‬أن‭ ‬تقوم‭ ‬ببيع‭ ‬بعض‭ ‬الاستثمارات‭ ‬التي‭ ‬نَمَتْ‭ ‬بشكل‭ ‬أكبر‭ ‬من‭ ‬غيرها،‭ ‬واستعمال‭ ‬الحصيلة‭ ‬لشراء‭ ‬بعض‭ ‬الاستثمارات‭ ‬التي‭ ‬حققت‭ ‬نمواً‭ ‬أقل‭ ‬أو‭ ‬بقيت‭ ‬على‭ ‬حالها‭ ‬من‭ ‬حيث‭ ‬مستوى‭ ‬النمو،‭ ‬وقد‭ ‬تتردد‭ ‬في‭ ‬بيع‭ ‬الأصول‭ ‬ذات‭ ‬النمو‭ ‬العالي،‭ ‬لكنك‭ ‬تبيع‭ ‬بسعر‭ ‬أعلى‭ ‬وتشتري‭ ‬بسعر‭ ‬أقل،‭ ‬الأمر‭ ‬الذي‭ ‬يعد‭ ‬إحدى‭ ‬الاستراتيجيات‭ ‬الذكية،‭ ‬وهناك‭ ‬طريقة‭ ‬أخرى‭ ‬تتمثل‭ ‬في‭ ‬استثمار‭ ‬الأموال‭ ‬المدخرة‭ ‬في‭ ‬كل‭ ‬شهر‭ ‬لشراء‭ ‬الأصول‭ ‬االراكدةب‭ ‬لتعيد‭ ‬التوازن‭ ‬إلى‭ ‬محفظتك‭ ‬من‭ ‬جديد‭ ‬لتمثل‭ ‬درجة‭ ‬المخاطر‭ ‬التي‭ ‬تريدها‭.‬

يتعمد‭ ‬بعضُ‭ ‬المستثمرين‭ ‬إعادة‭ ‬التوازن‭ ‬لمحافظهم‭ ‬الاستثمارية‭ ‬مرة‭ ‬واحدة‭ ‬في‭ ‬العام،‭ ‬ولكن‭ ‬يمكنك‭ ‬اتباع‭ ‬جدولًا‭ ‬زمنيًا‭ ‬مختلفًا‭ ‬لإعادة‭ ‬توازن‭ ‬المحفظة‭ ‬الاستثمارية،‭ ‬تبعاً‭ ‬لأهدافك‭ ‬واحتياجاتك‭ ‬المالية‭ ‬والتغيرات‭ ‬التي‭ ‬تطرأ‭ ‬عليها‭.‬

الاقتراض‭ ‬للاستثمار

عندما‭ ‬تعثر‭ ‬على‭ ‬استثمار‭ ‬تعتقد‭ ‬أنه‭ ‬قد‭ ‬يدر‭ ‬عليك‭ ‬العائد‭ ‬المجزي،‭ ‬فربما‭ ‬يكون‭ ‬من‭ ‬المغري‭ ‬أن‭ ‬تبادر‭ ‬إلى‭ ‬أقرب‭ ‬بنك‭ ‬أو‭ ‬صديق‭ ‬للاقتراض‭ ‬منه،‭ ‬ولكن‭ ‬إن‭ ‬حدث‭ ‬وتعثر‭ ‬مثل‭ ‬هذا‭ ‬الاستثمار،‭ ‬فسوف‭ ‬تكون‭ ‬معرضا‭ ‬لخسارة‭ ‬مالك‭ ‬والمال‭ ‬المقترض،‭ ‬ولهذا‭ ‬من‭ ‬الذكاء‭ ‬استثمار‭ ‬ما‭ ‬بحوزتك‭ ‬من‭ ‬مال‭ ‬فقط‭ ‬دون‭ ‬اللجوء‭ ‬إلى‭ ‬الاقتراض‭ ‬من‭ ‬الآخرين‭.‬

شارك مع اصدقائك

شاهد المزيد