حمل الكتيب
شاهد على يوتيوب
حمل الكتيب
شاهد على يوتيوب

يمكنك الاستماع الى الكتاب من هنا

صناديق المؤشرات المتداولة

  1. ماهي‭ ‬صناديق‭ ‬المؤشرات‭ ‬المتداولة؟
  2. ما‭ ‬أهداف‭ ‬صناديق‭ ‬المؤشرات‭ ‬المتداولة؟
  3. كيف‭ ‬يتم‭ ‬تداول‭ ‬صناديق‭ ‬المؤشرات‭ ‬المتداولة؟
  4. كيف‭ ‬يتم‭ ‬تحديد‭ ‬سعر‭ ‬الوحدة‭ ‬في‭ ‬صناديق‭ ‬المؤشرات‭ ‬المتداولة؟
  5. ما‭ ‬هي‭ ‬مزايا‭ ‬ومخاطر‭ ‬صناديق‭ ‬المؤشرات‭ ‬المتداولة؟
  6. ما‭ ‬هي‭ ‬الفروقات‭ ‬بين‭ ‬صناديق‭ ‬المؤشرات‭ ‬المتداولة‭ ‬والصناديق‭ ‬المتاحة‭ ‬في‭ ‬السوق‭ ‬السعودي؟
  1. ماهي‭ ‬الأصول‭ ‬المتاحة‭ ‬للاستثمار‭ ‬في‭ ‬صناديق‭ ‬المؤشرات‭ ‬المتداولة؟
  2. هل‭ ‬يحصل‭ ‬المستثمر‭ ‬على‭ ‬الأرباح‭ ‬النقدية‭ ‬عند‭ ‬شراء‭ ‬وحدات‭ ‬صناديق‭ ‬المؤشرات؟
  3. هل‭ ‬الاستثمار‭ ‬في‭ ‬صناديق‭ ‬المؤشرات‭ ‬المتداولة‭ ‬متاح‭ ‬لجميع‭ ‬فئات‭ ‬وجنسيات‭ ‬المستثمرين؟
  4. هل‭ ‬يحق‭ ‬لمالك‭ ‬وحدات‭ ‬صناديق‭ ‬المؤشرات‭ ‬المتداولة‭ ‬حضور‭ ‬الجمعيات‭ ‬والتصويت‭ ‬على‭ ‬بنودها؟

1. ‬ماهي‭ ‬صناديق‭ ‬المؤشرات‭ ‬المتداولة؟

هـي‭ ‬صناديـق‭ ‬اسـتثمارية‭ ‬مقسـمة‭ ‬إلـى‭ ‬وحـدات‭ ‬متسـاوية،‭ ‬يتــم‭ ‬تداولهــا‭ ‬فــي‭ ‬ســوق‭ ‬الأوراق‭ ‬الماليــة‭ ‬خــلال‭ ‬فتــرات‭ ‬التــداول،‭ ‬كتــداول‭ ‬الأوراق‭ ‬الماليــة‭ ‬المدرجــة‭. ‬

2. ‬ما‭ ‬هي‭ ‬أهداف‭ ‬صناديق‭ ‬المؤشرات‭ ‬المتداولة؟

معظم‭ ‬صناديق‭ ‬المؤشرات‭ ‬المتداولة‭ ‬يتم‭ ‬تقديمها‭ ‬بهدف‭ ‬التتبع‭ ‬والمحاكاة‭ ‬بأكبر‭ ‬قدر‭ ‬ممكن‭ ‬لأداء‭ ‬مؤشرات‭ ‬محددة‭,  ‬وبذلك‭ ‬تتيح‭ ‬للمستثمرين‭ ‬مماثلة‭ ‬أداء‭ ‬الأصول‭ ‬المكونة‭ ‬للمؤشر‭ ‬من‭ ‬خلال‭ ‬صندوق‭ ‬واحد‭, ‬على‭ ‬سبيل‭ ‬المثال‭: ‬صناديق‭ ‬المؤشرات‭ ‬المتداولة‭ ‬التي‭ ‬تتبع‭ ‬أداء‭ ‬السوق‭ ‬السعودية‭ ‬تعمل‭ ‬على‭ ‬محاكاة‭ ‬أداء‭ ‬مؤشر‭ ‬السوق‭ ‬السعودية‭ (‬تاسي‭), ‬مما‭ ‬يتيح‭ ‬مماثلة‭ ‬أداء‭ ‬الشركات‭ ‬المدرجة‭ ‬فيه‭.‬

3. كيف يتم تداول صناديق المؤشرات المتداولة؟

صناديق‭ ‬المؤشرات‭ ‬المتداولة‭ ‬تكون‭ ‬مدرجة‭ ‬في‭ ‬السوق‭ ‬المالية‭ ‬ويمكن‭ ‬تداولها،‭ ‬حيث‭ ‬يمكن‭ ‬للمستثمرين‭ ‬شراء‭ ‬وبيع‭ ‬وحدات‭ ‬هذه‭ ‬الصناديق‭ ‬من‭ ‬خلال‭ ‬وسطاء‭ ‬السوق،‭ ‬ولا‭ ‬تحتاج‭ ‬للتعامل‭ ‬مع‭ ‬مدير‭ ‬الصندوق‭ ‬كما‭ ‬هو‭ ‬عند‭ ‬الاستثمار‭ ‬في‭ ‬صناديق‭ ‬الاستثمار‭ ‬التقليدية‭.‬

4. كيف يتم تحديد سعر الوحدة في صناديق المؤشرات المتداولة؟

يتحدد‭ ‬سعر‭ ‬الوحدة‭ ‬في‭ ‬صناديق‭ ‬المؤشرات‭ ‬المتداولة‭ ‬بناء‭ ‬على‭ ‬العرض‭ ‬و‭ ‬الطلب‭ ‬كأي‭ ‬سهم‭ ‬آخر‭, ‬علماً‭  ‬أن‭ ‬سعر‭ ‬الوحدة‭ ‬يساوي‭ ‬قيمة‭ ‬الوحدة‭ ‬الإسترشادية ( ‬صافي‭ ‬أصول‭ ‬الصندوق‭ ‬مقسوماً‭ ‬على‭ ‬عدد‭ ‬الوحدات)

5. ‬ما‭ ‬مزايا‭ ‬ومخاطر‭ ‬صناديق‭ ‬المؤشرات‭ ‬المتداولة؟

ينطوي‭ ‬الاستثمار‭ ‬في‭ ‬صناديق‭ ‬المؤشرات‭ ‬المتداولة‭ ‬على‭ ‬مزايا‭ ‬منها‭ ‬ما‭ ‬يلي‭:‬

شفافية‭ ‬الأداء

معرفة‭ ‬صافي‭ ‬قيمة‭ ‬الأصول‭ ‬بشكل‭ ‬يومي‭.‬

انخفاض‭ ‬تكاليف‭ ‬الاستثمار

انخفاض‭ ‬الرسوم‭ ‬الإدارية‭ ‬نظراً‭ ‬لكون‭ ‬هذه‭ ‬الصناديق‭ ‬تستخدم‭ ‬أسلوب‭ ‬الاستثمار‭ ‬غير‭ ‬النشط،‭ ‬فلا‭ ‬يستدعي‭ ‬اتخاذ‭ ‬قرارات‭ ‬في‭ ‬البحث‭ ‬و‭ ‬اختيار‭ ‬الأسهم،‭ ‬وإنما‭ ‬يتبع‭ ‬الصندوق‭ ‬مؤشراً‭ ‬إسترشادياَ‭ ‬معيناً‭.‬

وجود‭ ‬صانع‭ ‬سوق‭

مما‭ ‬يوفر‭ ‬سيولة‭ ‬أعلى‭ ‬لوحدات‭ ‬الصندوق‭, ‬حيث‭ ‬يعمل‭ ‬على‭ ‬توفير‭ ‬عروض‭ ‬البيع‭ ‬وطلبات‭ ‬الشراء‭ ‬لواحدت‭ ‬الصندوق‭, ‬كما‭ ‬يلتزم‭ ‬صانع‭ ‬السوق‭ ‬بالتأكد‭ ‬من‭ ‬تماثل‭ ‬سعر‭ ‬وحدات‭ ‬الصندوق‭ ‬و‭ ‬القيمة‭ ‬الاسترشادية‭ ‬لصافي‭ ‬أصول‭ ‬الوحدة‭ (‬iNAV‭).‬

ينطوي‭ ‬الاستثمار‭ ‬في‭ ‬صناديق‭ ‬المؤشرات‭ ‬المتداولة‭ ‬على‭ ‬مزايا‭ ‬منها‭ ‬ما‭ ‬يلي‭:‬

مخاطر‭ ‬تقلبات‭ ‬أسعار‭ ‬الأصول‭ ‬المستثمر‭ ‬بها

مخاطر‭ ‬تقلبات‭ ‬أسعار‭ ‬الأصول‭ ‬التي‭ ‬يستثمر‭ ‬فيها‭ ‬صندوق‭ ‬المؤشر‭ ‬المتداول‭ ‬قد‭ ‬تؤدي‭ ‬لتحقيق‭ ‬خسائر‭ ‬للمستثمر‭ ‬في‭ ‬حالة‭ ‬انخفاض‭ ‬أسعار‭ ‬الأصول‭ ‬المستثمر‭ ‬بها‭.‬

انحراف‭ ‬أداء‭ ‬الصندوق‭  ‬عن‭ ‬المؤشر‭ ‬الاسترشادي‭ 

انحراف‭ ‬أداء‭ ‬صندوق‭ ‬المؤشر‭ ‬المتداول‭ ‬عن‭ ‬المؤشر‭ ‬الاسترشادي‭ ‬يؤدي‭ ‬لتحقيق‭ ‬عائد‭ ‬مختلف‭ ‬عن‭ ‬العائد‭ ‬المحقق‭ ‬في‭ ‬المؤشر‭ ‬الاسترشادي‭.‬

6. ‬ما‭ ‬الفروقات‭ ‬بين‭ ‬صناديق‭ ‬المؤشرات‭ ‬المتداولة‭ ‬والصناديق‭ ‬المتاحة‭ ‬في‭ ‬السوق‭ ‬السعودي؟

 

خصائص

صندوق‭ ‬الاستثمار‭ ‬المفتوح

صندوق‭ ‬الاستثمار‭ ‬المغلق‭ ‬المتداول

صندوق‭ ‬المؤشر‭ ‬المتداول

حجم‭ ‬الصندوق

متغير

ثابت

متغير

سعر‭ ‬الوحدة

صافي‭ ‬قيمة‭ ‬الأصول

علاوة‭/‬خصم‭ ‬من‭ ‬صافي‭ ‬قيمة‭ ‬الأصول

مقارب‭ ‬لصافي‭ ‬قيمة‭ ‬الأصول

آلية‭ ‬الاشتراك‭ ‬بعد‭ ‬الطرح

مدير‭ ‬الصندوق

الشراء‭ ‬من‭ ‬السوق

الشراء‭ ‬من‭ ‬السوق

الإدراج

غير‭ ‬مدرجة

مدرجة

مدرجة

استراتيجية‭ ‬الاستثمار

استراتيجية‭ ‬نشطة‭/‬غير‭ ‬نشطة

استراتيجية‭ ‬نشطة‭/‬غير‭ ‬نشطة

استراتيجية‭ ‬غير‭ ‬نشطة

مستوى‭ ‬الشفافية‭ ‬

منخفضة

متوسطة‭

مرتفعة

الرسوم

مرتفعة

متوسطة

منخفضة

المديونية

متوسطة

مرتفعة

منخفضة

7. ‬ماهي‭ ‬الأصول‭ ‬المتاحة‭ ‬للاستثمار‭ ‬في‭ ‬صناديق‭ ‬المؤشرات‭ ‬المتداولة؟

يمكن‭ ‬لصناديق‭ ‬المؤشرات‭ ‬المتداولة‭ ‬الاستثمار‭ ‬في‭ ‬أصول‭ ‬مختلفة‭ ‬لمحاكاة‭ ‬استراتيجيات‭ ‬أصول‭ ‬مختلفة‭ ‬ومتنوعة‭, ‬مثل‭ ‬صناديق‭ ‬مؤشرات‭ ‬تحاكي‭ ‬مؤشر‭ ‬سندات‭ ‬أو‭ ‬سلع‭ ‬أو‭ ‬معادن‭, ‬بالإضافة‭ ‬إلى‭ ‬الأسهم‭.‬

8. ‬هل‭ ‬يحصل‭ ‬المستثمر‭ ‬على‭ ‬الأرباح‭ ‬النقدية‭ ‬عند‭ ‬شراء‭ ‬وحدات‭ ‬صناديق‭ ‬المؤشرات‭ ‬المتداولة؟

يتم‭ ‬توزيع‭ ‬الأرباح‭ ‬بحسب‭ ‬طريقة‭ ‬مدير‭ ‬الصندوق‭ ‬في‭ ‬التوزيعات‭ ‬النقدية‭ ‬والمنصوص‭ ‬عليها‭ ‬في‭ ‬الشروط‭ ‬والأحكام‭.‬

9. ‬هل‭ ‬الاستثمار‭ ‬في‭ ‬صناديق‭ ‬المؤشرات‭ ‬المتداولة‭ ‬متاح‭ ‬لجميع‭ ‬فئات‭ ‬وجنسيات‭ ‬المستثمرين؟

 

نعم‭, ‬الاستثمار‭ ‬في‭ ‬صناديق‭ ‬المؤشرات‭ ‬المتداولة‭ ‬متاح‭ ‬لجميع‭ ‬فئات‭ ‬وشرائح‭ ‬المستثمرين‭ ‬في‭ ‬السوق‭ ‬المالية‭ ‬السعودية‭.‬

10. ‬هل‭ ‬يحق‭ ‬لمالك‭ ‬وحدات‭ ‬صناديق‭ ‬المؤشرات‭ ‬المتداولة‭ ‬حضور‭ ‬الجمعيات‭ ‬والتصويت‭ ‬على‭ ‬بنودها؟

تدار‭ ‬الصناديق‭ ‬بشكل‭ ‬كامل‭ ‬ومباشر‭ ‬من‭ ‬قبل‭ ‬مدير‭ ‬الصندوق،‭ ‬و‭ ‬تخضع‭ ‬لأحكام‭ ‬وشروط‭ ‬الصناديق‭ ‬الاستثمارية‭ ‬،وحسب‭ ‬لائحة‭ ‬صناديق‭ ‬الاستثمار‭ ‬يقوم‭ ‬مدير‭ ‬الصندوق‭ ‬بالتصويت‭ ‬نيابة‭ ‬عن‭ ‬مالكي‭ ‬الوحدات‭ ‬في‭ ‬الجمعيات‭ ‬العمومية‭.‬

شارك مع اصدقائك

شاهد المزيد