يمكنك الاستماع إلى الكتاب من هنا
أهداف الكتيب
مقدمة الكتيب
عناصر رحلة التطورات الاستثمارية في السوق المالية
مفهـــــــــوم الاكتتــــــــاب وأهمــــــــيته الاقتصــــــــادية
- تعـــــــــــــــــــريف الاكتتــــــــــــــــــــــــــــاب (IPO (وأنـــــــــــــــــــــواعه
- دوافـــــــع الشركـــــــــــــــــــــات لطــــــــــــــــــــرح أسهمهــــــــــــــــــــا الفرق بين الاكتتاب العام والخاص، وأنواع الاكتتاب العــــــــــــام (زيـــــــــادة رأس المال/بيع أسهــــــــــــــم حالية)
- برنامج أسهــــــــــم الموظفين ودوره في الحـــــــوكمة وربــــــــــــــط الموظفــــــــــــــــــــين بنجــــــــــــاح الشــــــــــــــــــــــــركة
الإطــــــــــــــار القانــــــــــوني والتنظيــــــمي للاكتتــــــابات
- دور هيئــــــــــــــــــــــــــــة الســــــــــــــــــــــــــــــوق المالـــــــــــــــــــــــــــــــــــــية
- القوانين واللوائح المتعلقة بالاكتتابات والطرح العام
- حماية المستثمر والإفصاح القانـــــوني والإجــــــــراءات التنظيمـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــية المطلــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــوبة
الأهمـــــية الاقتصـــــــــــــــادية لصناعة الاكتتـــــــــــابات
- كيف تخلق الاكتتـــــــــابات دورة استثمــــــــــــارية إيجابية وتدعــــــــــــــــــــم النمـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــو الاقتــــــــــــــــــــــــــــــــصادي
- أثر الاكتتــــــــابات على تنويع الخيــــــــــارات الاستثمارية وتعميـــــــــــــــــــــــــــــــــق الســــــــــــــــــــــــــــــــوق المــــــــــــــــــــــــــــــالي
- دور الاكتتـــــــــــــــــابات في تمويل الشـــــــــركات وبرامج الخصـخـــــــــــــــــــــــــــصة والرؤيـــــــــــــــــــــــــــــة الوطنـــــــــــــــــــــــــــية
آليـــــات الاكتتــــــــــــــاب والتطبيـــــــــــق العمـــــــــــلي
- الجـــــــــــــــدول الزمنـــــــــــي ومراحـــــــــــــله مـــن إعــــلان النيـــة إلـــى التخصيـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــص والتــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــداول
- آليـــة بناء ســـجل الأوامـــر والأدوار التشـــغيلية المختلفة
- خطـــــــــــــــــــــــــــــــوات تخصيــــــــــــــــــــص الأسهــــــــــــــــــــــم،ورد الفـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــائض، وبــــــــــــــــــــــــــــــدء التـــــــــــــــــــــــــــــــداول
تحـــــــــديد سعــــــــــــــر الاكتتـــــــــــــــاب ومراحــــــــــــــــــــله
- العــــــــــــــــــوامل الأساسية في تحديد السعــــر (المال، الإدارة، المنــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــافسة...)
- أهمــــــــــــية نشـــــــــــــــــــــرة الإصدار وترابط أقســــــــــــــامها
- دور المؤسسات المالية والمستثمرين المؤسســـين في تحـــــــــــــــــــديد الســـــــــــــــــــــــــــــــــــعر النهـــــــــــــــــــــــــــــــائي
- الخطـــــوات العملية من بناء سجل الأوامر إلى فتح البـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــاب للأفــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــراد
تحليــــــل نشــــــــــــــــــــرة الإصـــــــــدار وأهميتـــــــــــــــــــــها
- أهمية النشرة كمصدر رسمي وموثوق للمعلومات
- تحليل الإدارة والمـــــــلاك والتدقيق في المصداقية
- تحلــــــــــــــــــــــيل البيــــــــــــــانات الماليـــــة وتقييـــــــــــم نموذج العمـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــل والاستـــــــــــــــــراتيـــــــــــجـــــــــــــــــــــــية
دور المؤسســــــــات المـــالية والأطراف المســاندة
- دور البنــــــــــــوك الاستثمـــــــــارية وشـــركات الوســــاطة والجهــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــات التنظيــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــمية
- تطـــــــــــور الخـــــــــــدمات القــــــــــــــانونية، المحاسبــــــــــــــية والاستشــــــــــــــــــــــــارية الداعمـــــــــــــــــــــة للاكتتــــــــــــــــــابات
المخــــــــــــــــاطر الاستثمـــــــــــــــــــارية وإدارتهـــــــــــــــــا
- تصنيـــــــــــــف المخــــــــــــــــــــاطر (عملـــــــــــــيات، ســـــــــــــــــــــوق وقطــــــــــــــــــــــــــــــــاع، أسهــــــــــــــــــــــــــــــــــــــم الطـــــــــــــــــــــــــــــــرح)
- مخاطـــــــــــــــر الملكـــــــــــــــــية المركـــزة وفتـــــرات الحظـــــــــــر
- استــــــــــــراتيجيات اتخــــــاذ القـــرار والتحلــــــيل والمقـــــــارنة
- تقنيـــات تقليل المخاطر مثل التنويع والتحليل المقارن
- أهمــــــــية الشـــــــــــــــفافية والمصداقــــــــــــية والتعــــــــــــــلم مـــن التجـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــارب العمــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــلية
تعريف الاكتتاب وأنواعه
تعريف الاكتتاب وأنواعه
النـــــــوع الأول
النـــــــوع الثاني
برنامج أسهم الموظفين والاكتتـاب الداخــــــــــــــــــــلي
الفرق بين الاكتتاب العام والاكتتاب الخاص
الإطار القانوني والتنظيمي
دور هيئة السوق المالية
من أهم مسؤوليات هيئة السوق المالية في مجال الاكتتابات
مراجعة والموافقة على نشرات الإصدار
تقوم الهيئة بمراجعة دقيقة لجميع الوثائق المتعلقة بالاكتتاب، بما في ذلك نشرة الإصدار، للتأكد من اكتمال المعلومات ودقتها وشفافيتها.
ترخيص المؤسسات المالية
تقوم الهيئة بترخيص وتنظيم عمل المـــستشارين الماليين ومديري الاكتتاب والمتعهدين بالتغطية وجميع الأطراف المشاركة في عملية الطرح.
وضع قواعد الإدراج:
تحدد الهــــيئة المعـــــــايير والشروط التي يجب على الشــــــــركات استيفــــاؤها للحصول على موافقة الإدراج في السوق المالية.
مراقبة الامتثال
تراقب الهـــيئة التزام جميع الأطــــراف بالقـــواعد واللوائح المعمـــول بها، وتتخذ الإجراءات التـــــــــــــــــــــــــــأديبية عند الحاجة
حماية المستثمرين
تضع الهيئة آليات وضــوابط لحماية المستثمرين من الممارسات غير العادلة أو المضـــــــــــــــــــللة.
القوانيـــــــــــن واللوائح المنظمة
نظام السوق المالية
وهو النظام الأســاسي الذي ينظـــم جميع أنشطة الســوق المالية في الممـــــــــلكة، بما في ذلك الاكتتــــــابات العـــــــامة والإدراج والتــــــــــــــــــــــــداول.
قواعـــد طرح الأوراق المــالية والالتـــزامات المستمـــــرة (الأورسكــــو-AORUSC(:
هي التشــــــريع التنظيمــــــي الرئيســــي الذي يضبــــط شـــــــروط ومتطلـــــــبات تسجـــــيل وطــرح الأوراق المالــــــــية مثل الأسهـــــــــــم وأدوات الديــــن في الســــــوق المالية السعـــــودية، ومعايير الإفصاح ونشرة الإصدار، بالإضافة إلى حقوق والتزامات الشركـات بعد الإدراج؛ بما في ذلك الالتزامات المستمــــــــرة مثل الإفصــــاح الدوري، والالتــــزام بمتطــــلبات الحوكــــمة، وتسليم التقــارير المالية في أوقاتـــــــــــــــــــــــــــــــــها.
لائحـة مؤسســــــــــات الســــوق المالية
تنظم ترخيص ونشــــاط المؤسسات المالية التي تقدم خدمـــــــات الاستثـــــــــــــمار، بمـــا في ذلك خـــــدمات الاكتتــــاب والاستشــــــــارات المــــــــــــالية.
الحماية القانونية للمستثمرين
الإفصـــاح الكامـــل
تلـــزم القوانيـــن الشـــــــــــــــــركات بالإفصـــاح الكامل عن جميع المعلـــــــــــــــــــــــــومات المهمـــة التـــي قـــد تؤثر علـــى قـــرار الاســـتثمار، بمـــا فـــي ذلـــك المعلـــــــــــــــــــــــــومات الماليـــة والمخاطـــر والخطط المستقـــــــــــــــــبلية.
المسؤولية القانونية
تحمل القـــــــــــــــــــوانين الشركات وإداراتها والمــــــــــــــستشارين الماليين مســـــــــــــــــــــؤولية قانونيــــــــــــة عن دقة واكتمال المعلـــــــــــومات المقــــــدمة في نشرة الإصدار.
حق الرجوع
في حـــــــــــــــــــــالات معـــــينة، يحق للمستثمــــــــــــــرين الرجــــــوع على الشــــــــــــركة أو المستشـــــارين المالييــــــــــــن في حــــــالة وجـــــود معلومـــــــــــــــــــات مضللة أو ناقـــــــــــــصة.
آليات الشكاوى
توفر هيئة الســـــوق المالية آليات واضحة للمستثمـــرين لتقديم الشكاوى والحصـــــول على الحمــــــاية اللازمــــــــة ويمـــــكن للمستثمـــر زيارتها من خلال زيارة موقـع الهيئة وزيـــــارة بوابة المستثـــــــمر والتي تحتــوي على خدمات مثل (شكوى- بلاغ- انضمام لدعوى جماعية - تعـــــــــــويض مالي).
أهمية الامتثال للإطار التنظيمي
الإجراءات المطلوبة:
الأهمية الاقتصادية للاكتتابات
التطور المتوقع فى صناعة الاكتتابات
تحديد سعـــــــــــــــر الاكتتاب
العوامل الأساسية في تحديد السعر
الأداء المـــــــــــالي
التاريخي للشركة
مصداقية الإدارة
والمساهمــــــــــين
قصة الشــــــــــــــــــــركة
والميزات التنافسية
تأثيــــــــــــــــر الظروف الاقتصادية العامة
تحليل القطـــــــــاع والمقــــــــــــــــارنات
دراسة الســــــــوق والعرض والطلب
أهمية نشرة الإصدار في تحديد السعر
نشرة الإصدار كوثيقة قانونية
قصة الشركة والاستراتيجية
الترابط بين أقسام النشرة
خطاب العناية المهنية وأهميته
التطور التاريخي لدور المستشار المالي
أهمية خطاب العناية المهنية
هيكل الطرح وتأثيره على السعر
نوعية الطرح وتأثيرها
برنامج أسهم الموظفين
دور المتعهد بالتغطية
هيكل الطرح وتأثيره على السعر
استدامة نموذج العمل
القدرة على تحقيق التوقعات
الشفافية والإفصاح
دور المستثمرين المؤسسين في تحـديد السعر
تحديد السعر النهائي وفتح الاكتتاب للأفراد
تحليل نشـــــــــــــــــــرة الإصدار
أهمية نشرة الإصدار في اتخـــــــاذ القــرار
قيادة الشركة وأصحاب القرار
أهمية المصداقية في صناعة الاكتتابات
تحليل البيانات المالية والأداء التاريــخي
تقييم نموذج الأعمال والاستراتيجية
دور المؤسسات المالية في صناعة الاكتتابات
دور البنوك الاستثـــــــــــــــــــــمارية
دور شركات الوساطة المالية
دور الجهات التنظيمية والرقابية
التطور في الخدمات المساندة
آليــــــات الاكتتـــــاب والتطبيـــق العملي
الجدول الزمني للاكتتاب وأهميته
أهمية الجدول الزمني للمستثمرين
مراحل الجـــــــــــدول الزمني
مفهوم بناء سجل الأوامر
الأدوار التشغيــــــــلية
وتشمل مهام مدير الاكتتاب:
أما جهات الاستلام والبنوك المستلمة، فتقوم بدور محوري في تسهيل إجــــــــــــــــراءات الاكتتاب للمستثمـــــــــــــــــــــــــــــــــــرين حيث تتولى:
المخاطر الاستثمـــــــــــــــــارية وإدارتها
فهم عوامل المخاطر في نشرة الإصدار
أهمية تحليل النسب المالية
المخاطر عادة تُقسم في قسم عوامل المخاطر إلى ثلاثة أقسام رئيسية:
القسم الأول: المخاطـــر المتعلقة بعمليات الشـــركة
القسم الثاني: المخاطر المتعلقة بالسوق والقطاع والأنظمة
القسم الثالث : المخـــــــــاطر المتعلقة بأسهم الطرح العام
مخاطر الملكية المركزة وتأثيرها
اتخاذ القرارات الاستثمارية المدروسة
أسس اتخاذ القرار الاستثماري
الاستفادة من تقارير الأبحاث
مخاطر الملكية المركزة وتأثيرها
دروس من التجارب العملية
أهمية الشفافية والمصداقية
التعلم من الإخفاقات