يمكنك الاستماع الى الكتاب من هنا
صناديق المؤشرات المتداولة
- ماهي صناديق المؤشرات المتداولة؟
- ما أهداف صناديق المؤشرات المتداولة؟
- كيف يتم تداول صناديق المؤشرات المتداولة؟
- كيف يتم تحديد سعر الوحدة في صناديق المؤشرات المتداولة؟
- ما هي مزايا ومخاطر صناديق المؤشرات المتداولة؟
- ما هي الفروقات بين صناديق المؤشرات المتداولة والصناديق المتاحة في السوق السعودي؟
- ماهي الأصول المتاحة للاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة؟
- هل يحصل المستثمر على الأرباح النقدية عند شراء وحدات صناديق المؤشرات؟
- هل الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة متاح لجميع فئات وجنسيات المستثمرين؟
- هل يحق لمالك وحدات صناديق المؤشرات المتداولة حضور الجمعيات والتصويت على بنودها؟
1. ماهي صناديق المؤشرات المتداولة؟
هـي صناديـق اسـتثمارية مقسـمة إلـى وحـدات متسـاوية، يتــم تداولهــا فــي ســوق الأوراق الماليــة خــلال فتــرات التــداول، كتــداول الأوراق الماليــة المدرجــة.
2. ما هي أهداف صناديق المؤشرات المتداولة؟
معظم صناديق المؤشرات المتداولة يتم تقديمها بهدف التتبع والمحاكاة بأكبر قدر ممكن لأداء مؤشرات محددة, وبذلك تتيح للمستثمرين مماثلة أداء الأصول المكونة للمؤشر من خلال صندوق واحد, على سبيل المثال: صناديق المؤشرات المتداولة التي تتبع أداء السوق السعودية تعمل على محاكاة أداء مؤشر السوق السعودية (تاسي( مما يتيح مماثلة أداء الشركات المدرجة فيه.
3. كيف يتم تداول صناديق المؤشرات المتداولة؟
صناديق المؤشرات المتداولة تكون مدرجة في السوق المالية ويمكن تداولها، حيث يمكن للمستثمرين شراء وبيع وحدات هذه الصناديق من خلال وسطاء السوق، ولا تحتاج للتعامل مع مدير الصندوق كما هو عند الاستثمار في صناديق الاستثمار التقليدية.
4. كيف يتم تحديد سعر الوحدة في صناديق المؤشرات المتداولة؟
يتحدد سعر الوحدة في صناديق المؤشرات المتداولة بناء على العرض و الطلب كأي سهم آخر، علماً أن سعر الوحدة يساوي قيمة الوحدة الاسترشادية ( صافي أصول الصندوق مقسوماً على عدد الوحدات).
5. ما مزايا ومخاطر صناديق المؤشرات المتداولة؟
ينطوي الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة على مزايا منها ما يلي:
شفافية الأداء
معرفة صافي قيمة الأصول بشكل يومي.
انخفاض تكاليف الاستثمار
انخفاض الرسوم الإدارية نظراً لكون هذه الصناديق تستخدم أسلوب الاستثمار غير النشط، فلا يستدعي اتخاذ قرارات في البحث و اختيار الأسهم، وإنما يتبع الصندوق مؤشراً إسترشادياَ معيناً.
وجود صانع سوق
مما يوفر سيولة أعلى لوحدات الصندوق, حيث يعمل على توفير عروض البيع وطلبات الشراء لواحدت الصندوق, كما يلتزم صانع السوق بالتأكد من تماثل سعر وحدات الصندوق و القيمة الاسترشادية لصافي أصول الوحدة .(iNAV)
ينطوي الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة على مزايا منها ما يلي:
مخاطر تقلبات أسعار الأصول المستثمر بها
مخاطر تقلبات أسعار الأصول التي يستثمر فيها صندوق المؤشر المتداول قد تؤدي لتحقيق خسائر للمستثمر في حالة انخفاض أسعار الأصول المستثمر بها.
انحراف أداء الصندوق عن المؤشر الاسترشادي
انحراف أداء صندوق المؤشر المتداول عن المؤشر الاسترشادي يؤدي لتحقيق عائد مختلف عن العائد المحقق في المؤشر الاسترشادي.
6. ما الفروقات بين صناديق المؤشرات المتداولة والصناديق المتاحة في السوق السعودي؟
خصائص |
صندوق الاستثمار المفتوح |
صندوق الاستثمار المغلق المتداول |
صندوق المؤشر المتداول |
---|---|---|---|
حجم الصندوق |
متغير |
ثابت |
متغير |
سعر الوحدة |
صافي قيمة الأصول |
علاوة/خصم من صافي قيمة الأصول |
مقارب لصافي قيمة الأصول |
آلية الاشتراك بعد الطرح |
مدير الصندوق |
الشراء من السوق |
الشراء من السوق |
الإدراج |
غير مدرجة |
مدرجة |
مدرجة |
استراتيجية الاستثمار |
استراتيجية نشطة/غير نشطة |
استراتيجية نشطة/غير نشطة |
استراتيجية غير نشطة |
مستوى الشفافية |
منخفضة |
متوسطة |
مرتفعة |
الرسوم |
مرتفعة |
متوسطة |
منخفضة |
المديونية |
متوسطة |
مرتفعة |
منخفضة |
7. ماهي الأصول المتاحة للاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة؟
يمكن لصناديق المؤشرات المتداولة الاستثمار في أصول مختلفة لمحاكاة استراتيجيات أصول مختلفة ومتنوعة, مثل صناديق مؤشرات تحاكي مؤشر سندات أو سلع أو معادن, بالإضافة إلى الأسهم.
8. هل يحصل المستثمر على الأرباح النقدية عند شراء وحدات صناديق المؤشرات المتداولة؟
يتم توزيع الأرباح بحسب طريقة مدير الصندوق في التوزيعات النقدية والمنصوص عليها في الشروط والأحكام.
9. هل الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة متاح لجميع فئات وجنسيات المستثمرين؟
نعم, الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة متاح لجميع فئات وشرائح المستثمرين في السوق المالية السعودية.
10. هل يحق لمالك وحدات صناديق المؤشرات المتداولة حضور الجمعيات والتصويت على بنودها؟
تدار الصناديق بشكل كامل ومباشر من قبل مدير الصندوق، و تخضع لأحكام وشروط الصناديق الاستثمارية ،وحسب لائحة صناديق الاستثمار يقوم مدير الصندوق بالتصويت نيابة عن مالكي الوحدات في الجمعيات العمومية.